오라클 주가 연초 대비 22% 하락... 3분기 실적 발표 앞두고 매수 기회일까

소프트웨어 대기업 오라클(ORCL)이 3월 10일 2026 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. 동사 주가는 올해 들어 약 22% 하락했다. 투자자들이 동사의 대규모 AI 인프라 투자, 증가하는 부채 수준, 그리고 오픈AI 같은 파트너사에 대한 높은 의존도를 우려하고 있기 때문이다. 주가 압박에도 불구하고, 월가는 클라우드 서비스에 대한 강력한 수요에 힘입어 오라클에 대해 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있다.

3월 10일 오라클 실적 전망

증권가는 오라클이 조정 주당순이익(EPS) 1.71달러를 기록하며 전년 동기 대비 16.3% 성장할 것으로 예상하고 있다. 또한 매출은 전년 동기 대비 20% 증가한 169억 달러를 기록할 것으로 전망된다.

과거 실적을 보면, 오라클은 최근 9개 분기 중 4개 분기에서 실적 전망치를 하회했다.

오라클의 부채와 AI 투자에 애널리스트 우려 제기

최근 RBC 캐피털의 애널리스트 리시 잘루리아는 오라클에 대한 보유 의견을 유지하면서 목표주가를 195달러에서 160달러로 하향 조정했다. 그는 스타게이트 자금 조달, 증가하는 부채 수준, 클라우드 확장 실행 리스크 등을 이유로 3분기 실적 발표를 앞두고 신중한 입장을 취하고 있다. 애널리스트는 2026 회계연도 2분기 기준 오라클의 총 부채가 1,000억 달러를 넘었다고 지적했으며, AI 데이터센터와 관련된 대규모 자본 지출이 잉여현금흐름에 계속 압박을 가하고 있다고 밝혔다.

오라클의 경우, 투자자들은 주로 클라우드 성장과 AI 수요를 주시할 것이다. 동사는 AI 활용과 연계된 대규모 클라우드 계약을 체결해 왔으며, 이는 클라우드 부문의 강력한 성장을 견인하는 데 도움이 되었다. 시장은 또한 오라클이 AI 컴퓨팅에 대한 증가하는 수요를 지원하기 위해 계속 투자하고 있는 만큼, 데이터센터 구축 및 지출에 대한 업데이트도 주목할 것이다.

ORCL 주식 매수 의견은?

2026 회계연도 3분기 실적 발표를 앞두고, 월가는 오라클 주식에 대해 매수 25건, 보유 6건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. ORCL 평균 목표주가는 278.54달러로 약 81%의 상승 여력을 시사한다.