브로드컴 CEO, AI 데이터센터에서 광학 기술 필요성 축소 발언...코닝 주가 하락

코닝 (GLW) 투자자들은 목요일 광섬유 업계 선두주자의 주가가 6.97% 급락하면서 충격을 받았다. 이번 하락은 브로드컴 (AVGO) CEO 혹 탄이 인공지능 데이터센터 내부에서 광네트워킹 기술로의 전환이 당장 필요하지 않다고 언급한 데 따른 것이다. 특히 코패키지드 옵틱스(CPO)로 불리는 이 기술은 기존 구리 대신 광섬유를 사용해 AI 칩을 연결하는 방식으로, 코닝의 강세론에서 핵심적인 부분을 차지해왔다.

구리가 여전히 왕인 이유

수요일 컨퍼런스콜에서 탄 CEO는 광네트워킹이 서로 다른 서버 랙을 연결하는 데는 훌륭하지만, 랙 내부의 스케일업 과정에서는 아직 적합한 선택이 아니라고 설명했다. "랙 내부, 클러스터 도메인에서 스케일업할 때는 가능한 한 직접 연결 구리를 사용하는 것이 좋습니다"라고 탄 CEO는 말하며, 현재 구리가 더 낮은 지연시간, 더 적은 전력 소비, 그리고 더 낮은 비용을 제공한다고 덧붙였다.

이 소식이 코닝에 큰 타격을 주긴 했지만, 광섬유 혁명이 끝났다는 의미는 아니다. 업계 전문가들과 증권가는 CPO로의 전환이 '언제'의 문제이지 '여부'의 문제가 아니라는 데 대체로 동의한다. 윌리엄 블레어의 애널리스트 세바스티앙 나지는 시장의 반응이 과도할 수 있다고 지적하며, 광네트워킹으로의 전환이 '의미 있는 변곡점'에 도달하기까지 앞으로 2~3년이 더 걸릴 것으로 본다고 밝혔다.

지연 소식에 민감해진 시장

투자자들은 코닝이 AI 인프라 구축의 주요 수혜주로 부상할 것이라는 기대감에 올해 코닝 주가를 65% 끌어올렸다. 이처럼 높은 밸류에이션 때문에 시장은 기술 도입 지연을 시사하는 어떤 소식에도 매우 민감하게 반응하고 있다.

이번 사태가 회사에 영구적인 타격을 주는 것은 아니라는 점을 주목할 필요가 있다. 코닝 경영진은 데이터센터에서 광섬유의 장기 성장세를 계속 강조하며, 최근 메타와의 대규모 계약 같은 성과를 수요가 여전히 강하다는 증거로 제시하고 있다. 그럼에도 현실은 당분간 AI 대기업들이 랙 수준의 가장 즉각적인 연결에서는 여전히 구리의 비용과 효율성을 우선시하고 있다는 것이다.

코닝 주식은 매수할 만한가

팁랭크스에 따르면, 월가는 코닝 주식(GLW)에 대해 9건의 매수와 3건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 12개월 GLW 주가 목표치는 136.30달러로, 현재 수준에서 1.2%의 상승 여력을 시사한다.

GLW 애널리스트 의견 더보기