모건 스탠리, R2 출시 앞두고 리비안 주식에 경고음

전기차 제조업체 리비안 오토모티브 (RIVN)가 3월 12일 R2 차량의 출시 에디션을 공개할 예정이다. 더 작고 저렴한 이 모델은 리비안이 더 많은 구매자에게 다가가고 향후 몇 년간 생산량을 늘리는 데 도움이 될 수 있다. 그러나 모건스탠리의 앤드류 페르코코 애널리스트는 이 주식에 대해 여전히 신중한 입장을 유지하고 있다.

페르코코는 목표주가 12달러와 함께 비중축소 의견을 유지했는데, 이는 현재 수준에서 23% 하락 여력을 시사한다. 그는 R2 출시가 리비안에게 중요하다고 말했지만, 회사가 생산을 확대하고 수익성을 향해 나아가려 할 때 여전히 큰 장애물에 직면해 있다고 경고했다.

모건스탠리의 리비안 평가

보고서에 따르면, 곧 출시될 R2 차량은 리비안이 자동차 사업을 확장하려는 시도에서 중요한 단계다. 경영진은 이 모델이 더 높은 생산량을 견인하고 회사 전반의 운영 레버리지를 개선하는 데 도움이 될 수 있다고 밝혔다.

모건스탠리는 또한 리비안이 자체 기술을 더 많이 내재화하려는 노력을 강조했다. 회사는 RAP1이라는 자체 칩을 개발하고 있으며, 이는 R2 플랫폼에서 첨단 운전자 보조 기능과 향후 자율주행 기능을 구동할 것으로 예상된다.

그럼에도 불구하고 모건스탠리는 당분간 관망하는 입장을 선호한다. 모건스탠리는 2026년이 리비안이 긍정적인 매출총이익률을 향해 나아가고 새로운 플랫폼의 생산을 확대하는 과도기가 될 것으로 예상한다. 투자자들은 R2 출시가 생산 규모, 수요, 그리고 리비안의 수익성 경로에 어떤 영향을 미치는지 면밀히 지켜볼 것으로 보인다.

RIVN 주식은 매수인가 매도인가?

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 8건의 매수, 8건의 보유, 6건의 매도 의견을 제시하며 RIVN 주식에 대해 보유 컨센서스 의견을 내놓았다. 또한 주당 평균 RIVN 목표주가 17.32달러는 9.14%의 상승 여력을 시사한다.