마이크론 주식 vs SK하이닉스 주식... 마이크론의 HBM4 출시가 SK하이닉스의 시장 선도 위협할 수 있어

세계 최첨단 인공지능에 전력을 공급하기 위한 경쟁이 격화되고 있다. 마이크론 테크놀로지(MU)는 미국에 본사를 둔 유일한 주요 메모리 제조업체로 남아 있지만, 최대 경쟁사인 한국의 SK하이닉스(HXSCL)로부터 치열한 도전에 직면해 있다. 두 회사 모두 올해 전체 생산량을 확보한 상태여서, 빅테크 기업들은 AI의 다음 단계에 필요한 칩을 확보하기 위해 분주히 움직이고 있다.

SK하이닉스, 고대역폭 메모리 시장 선두

SK하이닉스는 현재 고대역폭 메모리(HBM) 시장에서 1위를 차지하고 있으며, 전 세계 공급량의 약 62%를 장악하고 있다. 엔비디아(NVDA)와의 긴밀한 파트너십을 통해 현세대 AI 칩의 주요 공급업체로 자리매김했다.

어제 최태원 SK하이닉스 회장은 세계가 2030년까지 지속될 수 있는 "구조적 공급 부족" 상태에 있다고 언급했다. 앞서 나가기 위해 SK하이닉스는 차세대 HBM4 칩 생산을 가속화하기 위해 한국 용인에 새로운 시설을 건설하는 데 150억 달러를 투자하고 있다.

마이크론, AI 서버에 더 높은 효율성 제공

마이크론의 시장 점유율은 약 21%로 더 작지만, 더 나은 효율성으로 고객을 확보하고 있다. 마이크론의 최신 HBM3E 칩은 경쟁사 제품보다 30% 적은 전력을 사용한다. 이는 전기 비용이 주요 관심사인 대규모 데이터센터를 운영하는 기업들에게 매우 중요한 요소다.

마이크론은 자체 HBM4 기술도 빠르게 진행하고 있다. 산제이 메로트라 CEO는 오늘 마이크론이 "올해 생산할 수 있는 모든 HBM4 칩을 사전 판매했다"고 확인했다. 또한 업계에 영향을 미치고 있는 "램아마겟돈" 공급 부족에 대응하기 위해 올해 뉴욕에 대규모 신규 캠퍼스 착공에 들어간다.

삼성, 2026년을 향한 3파전 구도 형성

마이크론과 SK하이닉스가 현재 선두주자이지만, 삼성(SSNLF)이 대대적인 반격에 나서고 있다. 작년 3위로 밀려난 후, 삼성은 최근 자체 HBM4 칩에 대한 품질 테스트를 통과했다.

삼성은 최근 오픈AI의 맞춤형 타이탄 AI 프로세서용으로 최대 8억 기가비트의 HBM4 메모리를 공급하는 대규모 계약을 확보했다. 이러한 새로운 맞춤형 칩에 집중함으로써 삼성은 2026년 말까지 시장 점유율 30% 이상을 목표로 하고 있다.

AI 수요 급증으로 모든 제품 가격 상승

이들 3대 기업이 모든 역량을 AI 칩에 집중하면서, 일상적인 기기용 일반 메모리 칩 생산이 줄어들고 있다. 이러한 변화로 인해 2026년 1분기에만 표준 PC 및 스마트폰 메모리 가격이 40% 이상 급등했다. 일부 전문가들은 저렴한 부품을 찾기가 매우 어려워진 이 시기를 "램아마겟돈"이라고 부르기도 한다.

이에 대비하기 위해 애플(AAPL)과 같은 기업들은 향후 기기에 필요한 메모리 부족 사태를 방지하기 위해 마이크론 및 삼성과 5년 계약을 체결하고 있다.

마이크론은 좋은 투자처인가?

팁랭크스에 따르면, 월가는 마이크론 주식에 대해 25개의 매수와 2개의 보유 추천을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 12개월 MU 주가 목표가는 537.57달러로 35%의 상승 여력을 시사한다.

MU 애널리스트 평가 더 보기