마이크론과 샌디스크 주가 급락... 증권가는 왜 우려하지 않나

메모리 및 데이터 저장장치 기업인 마이크론(MU)과 샌디스크(SNDK)의 주가가 월요일 하락 출발했다. 기업별 특별한 뉴스는 없었지만, 이번 하락은 AI 모델의 메모리 요구량을 줄이는 구글(GOOGL)의 새로운 연구에 따른 지난주 하락세가 이어진 것으로 보인다. 이 글을 쓰는 시점에서 MU 주가는 약 5% 하락했고, SNDK는 3.65% 하락했다.

지난주 메모리 칩 주가가 급락했는데, 이는 투자자들이 구글의 터보퀀트 발표에 반응한 결과다. 터보퀀트는 AI 시스템의 메모리 요구량을 줄이기 위해 설계된 새로운 압축 알고리즘이다. 이 발표는 향후 DRAM과 낸드 메모리 수요가 예상보다 낮을 수 있다는 우려를 촉발하며 업계 전반에 걸쳐 매도세를 불러왔다. 지난 5일간 MU와 SNDK는 14% 이상 하락했다.

증권가가 우려하지 않는 이유

최근 매도세에도 불구하고 월가는 메모리 주식에 대해 대체로 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

한편 모건스탠리의 5성급 애널리스트 조셉 무어는 마이크론과 샌디스크에 대해 각각 목표주가 520달러와 690달러로 매수 의견을 유지했다. 무어는 구글의 터보퀀트가 투자자들이 우려하는 영향을 미치지 않는다고 지적하며, 메모리 감소가 전체 메모리가 아닌 KV 캐시 메모리에만 적용된다고 설명했다. 그는 이를 "기본적으로 메모리에 대한 놀라운 점이 없는 진화적 발전"이라고 평가했다.

무어에 따르면 메모리 주식의 강세는 시장이 현재 믿는 것보다 더 지속 가능하다.

또한 시트리니 리서치는 이번 매도세를 일축하며, 한 애널리스트가 X에 "도요타가 차세대 하이브리드 엔진을 출시했다고 아람코가 폭락해야 한다고 말하는 것과 같다"고 게시하며 메모리 수요에 대한 공황이 근거 없다고 시사했다.

한편 인폼드 모멘텀 컴퍼니의 최고투자책임자 트래비스 프렌티스는 메모리 주식 랠리가 "아직 끝난 것 같지 않지만 기대치가 높아 일부 차익실현을 하는 것이 합리적이다. 특히 불안정한 시장 환경에서는 더욱 그렇다"고 말했다.

증권가에 따르면 어떤 메모리 칩 주식이 더 나은 매수 대상인가

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 주요 메모리 칩 주식을 비교했다. 이들 주식 중 MU 주식이 목표주가 536.55달러로 58%의 가장 높은 상승 여력을 제공하며 강력 매수 등급을 받았다. 반면 SNDK는 17.7%의 완만한 상승 여력을 제공한다.