팔란티어 vs 스노우플레이크... 하락 후 더 나은 AI 주식 매수 기회는?

AI 주식들이 최근 조정을 받으면서 투자자들은 더 나은 진입 시점을 찾고 있다. 팔란티어(PLTR)와 스노우플레이크(SNOW)는 이 분야의 두 주요 종목이지만, 매우 다른 투자 사례를 제공한다. 팔란티어는 이미 수익성을 확보하고 빠르게 성장하고 있는 반면, 스노우플레이크는 여전히 대규모 투자를 진행 중이며 적자 상태를 유지하고 있다.

주목할 점은 PLTR 주가가 사상 최고치 대비 약 34% 하락했으며, SNOW 주가는 2025년 11월 고점 대비 41% 이상 급락했다는 것이다. 두 주식 모두 고점 대비 크게 낮은 수준에서 거래되고 있는 가운데, 팁랭크스의 비교 도구를 활용해 현재 시점에서 어느 종목이 더 나은 기회를 제공할 수 있는지 살펴본다.

실적 및 성장 현황

팔란티어와 스노우플레이크의 가장 큰 차이는 간단하다. 팔란티어는 강력한 수익을 창출하고 있는 반면, 스노우플레이크는 여전히 손실을 기록하고 있다.

팔란티어는 2025년 약 16억3000만 달러의 이익을 보고하며 사업이 현재 높은 수익성을 보이고 있음을 입증했다. 미국 상업 부문도 강력한 수요를 보였으며, 최근 분기 매출이 137% 증가했다.

반면 스노우플레이크는 약 46억8000만 달러의 더 높은 총 매출을 기록했지만 13억3000만 달러의 순손실을 보고했다. 매출이 29%의 견고한 성장세를 보이고 있지만, 회사는 아직 이러한 성장을 수익으로 전환하지 못하고 있다.

PLTR의 높은 밸류에이션이 리스크 요인

팔란티어는 대부분의 소프트웨어 동종 기업들과 비교해 매우 높은 밸류에이션 수준에서 거래되고 있다. 선행 주가수익비율(P/E)이 230을 넘어 업종 중간값인 약 31을 크게 상회한다. 이는 투자자들이 강력한 실적과 미래 성장에 프리미엄을 지불하고 있음을 보여준다. 그러나 이는 오차 범위가 거의 없다는 것을 의미한다. 실적이 둔화되거나 기대치가 재조정될 경우 견고한 성장만으로는 주가를 뒷받침하기에 충분하지 않을 수 있다.

반면 스노우플레이크는 부진한 흐름 이후 낮은 수준에서 거래되고 있다. 여전히 약 13억3000만 달러의 손실을 보고하고 있어 주가수익비율은 없다. 주가매출비율(P/S)도 하락해 이전보다 저렴한 수준이다.

증권가의 팔란티어 전망

막대한 수익성에도 불구하고 증권가는 높은 밸류에이션으로 인해 팔란티어에 대해 의견이 엇갈린다. 월가는 PLTR 주식에 대해 적극 매수 컨센서스를 유지하고 있으며, 최근 3개월간 매수 14건, 보유 4건, 매도 2건을 기록했다. 194.61달러인 팔란티어 평균 목표주가는 41.48%의 상승 여력을 시사한다.

웨드부시의 댄 아이브스 같은 낙관적인 애널리스트들은 팔란티어를 "AI의 메시"라고 부르며 미국 상업 매출의 137% 폭발적 성장을 언급했다. 그들은 회사의 "AIP" 플랫폼이 기업용 AI의 표준이라고 믿는다.

그러나 일부 애널리스트들은 주가가 "완벽한 가격"에 형성되어 있다고 경고한다.

증권가의 스노우플레이크 전망

SNOW 주식은 매수 31건, 보유 3건으로 적극 매수 컨센서스를 받고 있다. 238.55달러인 SNOW 평균 목표주가는 55.24%의 상승 여력을 시사한다.

낙관론자들은 스노우플레이크의 97억7000만 달러 규모의 잔여 성과 의무(RPO)를 강조하며, 이는 강력한 미래 매출 잠재력을 반영한다고 본다. 그들은 이것이 현재 주가에 충분히 반영되지 않았다고 믿는다.

동시에 경영진 교체와 GAAP 수익성 부재에 대한 우려는 여전히 남아 있다. 그럼에도 주가가 수년 만의 저점 근처에 있는 상황에서 많은 투자자들은 회사가 수익을 내기 시작하면 50%에서 60%의 상승 여력이 있다고 본다.

결론

팔란티어는 강력한 수익과 꾸준한 성장을 제공하지만 높은 밸류에이션에 거래되고 있다. 한편 스노우플레이크는 여전히 적자 상태이지만 더 저렴해 보이며 수익을 내기 시작하면 더 높은 상승 여력을 제공한다.

요약하면, 팔란티어는 더 안전한 선택이며, 스노우플레이크는 더 높은 리스크와 함께 더 큰 상승 여력을 제공한다.