브로드컴과 마벨... 최고 애널리스트가 선택한 더 나은 반도체 주식은

에르스테 그룹의 최고 애널리스트 한스 엥겔이 반도체 종목 브로드컴(AVGO)과 마벨(MRVL)에 대한 투자의견을 조정했다. 브로드컴은 보유로 하향 조정한 반면, 마벨은 매수로 신규 커버리지를 시작했다. 그는 마벨이 강력한 성장 추세에 힘입어 더 나은 상승 여력을 보유한 반면, 브로드컴은 소프트웨어 성장 둔화와 실적 압박에 직면해 있다고 판단했다.

브로드컴, 성장세 지속하지만 역풍 존재

엥겔은 브로드컴의 모멘텀이 단기적으로 지속될 것으로 전망한다. 회사는 2분기 매출을 약 220억 달러로 가이던스했으며, 이는 전년 동기 대비 47% 증가한 수준이다. AI 반도체 매출도 107억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이 핵심 부문에서 지속적인 강세를 보이고 있다.

그러나 애널리스트는 주요 우려 사항을 지적했다. 그는 브로드컴의 소프트웨어 사업이 시간이 지남에 따라 더 느린 속도로 성장할 것으로 예상하며, 이는 전체 실적에 부담으로 작용할 수 있다. 또한 영업권 상각이 실적 성장에 걸림돌로 작용할 가능성이 있다.

마벨, 더 나은 상승 여력 제공

반면 엥겔은 마벨에 대해 더 긍정적인 견해를 보이며, 강력한 성장 추세와 수익성 개선을 강조했다. 회사는 지난 5개 분기 동안 순이익을 두 배로 늘렸으며, 자기자본이익률은 약 19%까지 상승했다. 애널리스트는 향후 분기에도 매출과 이익 성장이 강세를 유지할 것으로 전망한다.

그는 또한 마벨의 고성능 아날로그 및 광학 기술 분야에서의 입지와 엔비디아(NVDA)와의 파트너십을 강조했다. 엔비디아는 또한 마벨에 20억 달러 규모의 지분을 취득하고 있으며, 엥겔은 이를 강력한 신뢰의 표시로 평가한다.

전반적으로 엥겔은 마벨이 현재 수준에서 더 나은 상승 잠재력을 제공한다고 판단하며, 브로드컴보다 마벨을 선호한다.

증권가는 어느 반도체 종목을 더 선호하나

팁랭크스의 주식 비교 도구에 따르면, 애널리스트들은 AVGO와 MRVL 주식 모두에 "적극 매수" 컨센서스 등급을 부여했으며, 브로드컴 주식이 향후 12개월 동안 더 높은 상승 잠재력을 제공한다. AVGO 주식은 또한 MRVL에 비해 더 높은 배당 수익률을 기록하고 있다.