서비스나우 주가 급락...UBS, AI 혼란 리스크로 투자의견 하향

서비스나우 (NOW) 주가가 금요일 7.6% 급락했다. UBS가 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 170달러에서 100달러로 낮췄기 때문이다. UBS는 서비스나우가 다른 애플리케이션 소프트웨어 동종 기업들에 비해 AI(인공지능) 파괴 리스크에 더 잘 대응할 수 있다는 확신을 더 이상 갖지 못하게 됐다.

UBS 애널리스트, 서비스나우 주식에 중립 전환

UBS 애널리스트 칼 키어스테드는 서비스나우가 애플리케이션 소프트웨어 분야에서 UBS가 유일하게 매수 의견을 제시한 종목이었다고 강조했다. UBS는 서비스나우가 해당 섹터의 다른 기업들에 비해 "AI 시대"에 더 유리한 위치에 있다고 판단했기 때문이다.

그러나 비AI 애플리케이션 소프트웨어에 대한 지출 억제 조짐이 나타나면서 키어스테드의 NOW에 대한 확신이 약화됐다. 이에 따라 애널리스트는 연초 대비 상당한 하락을 보인 NOW 주식이 2026년 잉여현금흐름 기준 15배에 거래되고 있음에도 불구하고 중립으로 전환했다.

또한 이 5성급 애널리스트는 향후 분기들에서 "평소보다 얇은 실적 상회"를 예상하며, 2026년 안정적인 유기적 구독 매출 성장률 19%(불변 통화 기준) 가이던스에 대한 상향 여력도 더욱 제한적일 것으로 전망했다. 애널리스트는 cRPO(현재 잔여 성과 의무) 성장률 추정치를 2026년 말 기준 16%(불변 통화 기준)로 하향 조정했는데, 이는 이전 추정치 20%에서 낮아진 수치다.

서비스나우는 매수하기 좋은 주식인가?

지속되는 압박에도 불구하고 월가는 서비스나우 주식에 대해 매수 30건, 보유 4건, 매도 1건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 NOW 주가 목표치 179.65달러는 116.5%의 상승 여력을 시사한다.