지난 주와 다가올 주... 거시경제와 시장, 4월 12일

지난주 주요 지수는 상승세를 보였으나 혼조세로 마감했다. 주식은 견조한 흐름을 유지했지만 유가와 인플레이션이 시장의 주요 관심사로 떠올랐다. 다우존스 (DJIA)는 0.56% 하락한 47,916을 기록했고, S&P 500 (SPX)은 0.11% 소폭 하락했으며, 나스닥 (NDX)은 0.14% 상승했다. 동시에 미국 10년물 국채 수익률은 4.32%로 상승했고, 유가 (CM:CL)는 95달러 부근을 유지했다.

이러한 구도는 시장이 표면적으로는 안정적이지만 여전히 에너지 리스크와 금리 압박에 영향을 받고 있음을 보여준다.

한편 비트코인 (BTC-USD)은 73,000달러 부근에서 거래됐고, 금 (CM:XAUUSD)은 사상 최고치 근처를 유지하며 일부 투자자들이 여전히 헤지 수단을 찾고 있음을 시사했다.

에너지 충격, AI 확대, 그리고 혼재된 신호

먼저 인플레이션이 다시 시장의 중심으로 떠올랐다. 미국 소비자물가지수는 3월 0.9% 상승하며 거의 4년 만에 최대 월간 상승폭을 기록했다. 휘발유 가격은 21.2% 급등했는데, 이는 이란과 관련된 공급 리스크가 비용 상승을 견인했기 때문이다.

동시에 유가 시장은 표면 아래에서 긴장 조짐을 보였다. 현물 원유 가격은 선물 가격을 크게 웃돌며 일부 화물은 140달러 이상에 거래됐다. 한 시장 전문가는 "단순히 원유 부족 상황"이라고 말했다. 이러한 격차는 향후 몇 주간 연료와 운송에 타격을 줄 수 있는 실질적인 공급 압박을 시사한다.

이에 따라 엑손모빌 (XOM) 같은 에너지 기업은 상승세를 보인 반면, 항공사와 해운사는 비용 상승 리스크에 직면했다. 유럽에서는 공항 그룹들이 공급 경로가 계속 제한될 경우 몇 주 내에 항공유 부족 사태가 발생할 수 있다고 경고했다.

반면 AI는 시장 전반에서 강력한 테마로 자리 잡았다. 앤트로픽은 아마존 (AMZN), 알파벳 (GOOGL), 마이크로소프트 (MSFT), 엔비디아 (NVDA) 등의 지원을 받아 새로운 사이버 방어 프로젝트를 출범했다. 목표는 AI를 활용해 대규모로 소프트웨어 리스크를 찾아내고 해결하는 것으로, AI가 전 산업에 걸쳐 얼마나 핵심적인 역할을 하게 됐는지 보여준다.

또한 코어위브 (CRWV)는 앤트로픽과 컴퓨팅 파워 공급 계약을 체결한 후 급등했다. 이는 높은 비용에도 불구하고 AI 역량에 대한 강력한 수요를 반영한다.

동시에 인텔 (INTC)은 이번 달 거의 43% 급등하며 두드러진 모습을 보였다. 이러한 상승은 AI 칩 및 클라우드 수요와 관련된 새로운 파트너십에 따른 것이다. 투자자들은 이제 컴퓨팅 수요가 계속 증가함에 따라 인텔이 파운드리 사업을 개선할 수 있는 경로를 보고 있다.

다른 소식으로는 스페이스X가 185억 달러의 매출을 기록했지만 50억 달러의 손실을 냈다는 새로운 보고서가 나왔다. 이는 부분적으로 AI 데이터센터 지출에 기인한 것으로, AI 경쟁이 얼마나 자본집약적인지를 보여준다.

한편 일부 영역에서는 약세가 나타났다. 미국 전기차 판매는 1분기 27% 감소했지만, 테슬라 (TSLA)는 여전히 54%의 점유율을 유지했다. 소프트웨어 부문에서는 팔란티어 테크놀로지스 (PLTR)가 밸류에이션 우려로 주중 하락했다.

다가오는 한 주

앞으로 유가가 핵심 변수로 남을 전망이다. 공급이 정상 흐름으로 돌아오지 않으면 가격이 다시 상승하며 인플레이션을 더 높일 수 있다. JP모건 체이스 (JPM)는 공급 경로가 7월까지 제한적으로 유지될 경우 유가가 120달러에 도달할 수 있다고 경고했다.

동시에 투자자들은 국채 수익률을 면밀히 주시할 것이다. 10년물 수익률이 추가 상승하면 성장주와 주택 시장에 압박을 가할 수 있다.

또한 소비자 심리가 급락한 후 소비자 데이터가 계속 주목받을 것이다. 추가 약세는 소매 및 실적 전망에 나타나기 시작할 수 있다.

마지막으로 AI는 핵심 테마로 남을 것이다. 새로운 계약, 컴퓨팅 수요 증가, 높은 지출 수준이 계속해서 기술주와 시장 주도주를 형성할 것이다.

현재로서는 시장이 안정세를 유지하고 있지만, 에너지 리스크, 높은 금리, 부진한 소비자 데이터의 조합은 상황이 변할 경우 변동성이 다시 나타날 수 있음을 시사한다.

이번 주 실적 발표 및 배당락 일정

4월 셋째 주에는 대형 은행, 기술 기업, 글로벌 기업들의 실적 발표가 집중된다. 동시에 여러 섹터에 걸쳐 광범위한 기업들이 배당락 거래에 들어간다. 투자자들은 수요, 대출 증가, 비용 추세의 신호에 주목할 것이며, 배당 중심 투자자들은 수익률과 지급 시기를 추적할 것이다.

실적 발표 전망

4월 13일 월요일, 골드만삭스 그룹 (GS)은 주당 16.47달러의 순이익과 약 169억 9천만 달러의 매출을 발표할 예정이다. 또한 파스트널 (FAST)은 주당 0.30달러의 순이익과 약 22억 달러의 매출을 발표하며 산업 수요에 대한 단서를 제공할 것이다.

4월 14일 화요일, 대형 은행들이 실적을 발표한다. 존슨앤드존슨 (JNJ)은 주당 2.68달러의 순이익과 약 236억 1천만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 동시에 JP모건 체이스 (JPM)는 주당 5.45달러의 순이익과 약 491억 3천만 달러의 매출을 발표할 예정이다. 시티그룹 (C)은 주당 2.63달러를, 웰스파고 (WFC)는 주당 1.58달러를 발표할 것으로 예상된다. 이러한 실적은 신용 추세와 대출 수요에 대한 명확한 시각을 제공할 것이다.

4월 15일 수요일, 뱅크오브아메리카 (BAC)는 주당 1.01달러의 순이익과 약 299억 2천만 달러의 매출을 발표할 예정이다. 모건스탠리 (MS)는 주당 3.02달러를 기록할 것으로 예상되며, 프로그레시브 (PGR)는 이미 주당 4.583달러의 순이익을 발표했는데, 이는 예상치 4.82달러를 밑도는 수치다. 기술 부문에서는 ASML 홀딩 (ASML)이 주당 7.70달러의 순이익과 약 100억 8천만 달러의 매출을 발표할 예정이며, 이는 반도체 장비 수요를 반영할 수 있다.

4월 16일 목요일, 넷플릭스 (NFLX)는 주당 0.79달러의 순이익과 약 121억 8천만 달러의 매출을 발표할 예정이다. 대만 반도체 제조 (TSM)는 주당 3.29달러의 순이익과 약 353억 3천만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 글로벌 반도체 수요에 대한 통찰을 제공할 것이다. 또한 펩시코 (PEP)와 애보트 래버러토리스 (ABT)가 실적을 발표하며 소비자 및 헬스케어 추세에 대한 업데이트를 제공할 것이다.

4월 17일 금요일, 트루이스트 파이낸셜 (TFC), 리전스 파이낸셜 (RF), 피프스 서드 뱅코프 (FITB) 등 지역 은행들이 실적을 발표한다. 이러한 실적은 소규모 대출 기관들이 금리와 신용 리스크를 어떻게 처리하고 있는지 보여줄 것이다.

이번 주 배당락 일정

여러 섹터에 걸친 대형 기업들이 주중 배당락 거래에 들어가며, 안정적인 수익률과 단기 지급이 혼재된 모습을 보일 것이다.

4월 13일 월요일, 호멜 푸즈 (HRL)은 다음 달 지급 예정인 0.29달러의 배당금으로 배당락 거래에 들어간다. 엘빗 시스템즈 (ESLT)는 약 15일 후 0.83달러를 지급할 예정이며, GFL 엔바이런먼털 (GFL)은 약 18일 후 0.02달러를 지급한다. 또한 취리히 인슈어런스 그룹 (ZURVY)은 1.22달러를 지급할 예정이다.

4월 14일 화요일, 아메리칸 타워 (AMT)는 약 16일 후 지급 예정인 1.79달러의 배당금으로 배당락 거래에 들어간다. PNC 파이낸셜 서비스 그룹 (PNC)은 약 23일 후 1.70달러를 지급할 예정이며, 라이파이젠 뱅크 인터내셔널 (RAIFF)은 약 5일 후 1.36달러를 지급한다.

4월 15일 수요일, 애브비 (ABBV)는 다음 달 지급 예정인 1.73달러의 배당금으로 배당락 거래에 들어간다. 애보트 래버러토리스 (ABT)는 0.63달러를 지급할 예정이며, 프리포트 맥모란 (FCX)은 약 19일 후 0.15달러를 지급한다. 또한 미드 아메리카 아파트먼트 커뮤니티스 (MAA)는 주당 1.53달러를 지급할 예정이다.

4월 16일 목요일, EOG 리소시스 (EOG)는 약 18일 후 지급 예정인 1.02달러의 배당금으로 배당락 거래에 들어간다. EMCOR 그룹 (EME)은 0.40달러를 지급할 예정이며, RPM 인터내셔널 (RPM)은 약 18일 후 0.54달러를 지급한다. 디아지오 (DEO)도 약 2개월 후 지급 예정인 0.20달러의 배당금으로 배당락 거래에 들어간다.

4월 17일 금요일, 디아지오 (DEO)는 다시 배당락 거래에 들어가며, 약 2개월 후 0.76달러를 지급할 예정이다. 헬스피크 프로퍼티스 (DOC)는 약 18일 후 0.10달러를 지급할 예정이며, ING 그룹 (ING)은 약 19일 후 0.75달러를 지급한다. 런던 증권거래소 그룹 (LDNXF)도 다음 달 1.38달러를 지급할 예정이다.