아마존과 알파벳... 이 최고 애널리스트가 두 거대 기술주의 목표주가를 상향 조정하는 이유

아마존(AMZN)과 알파벳(GOOGL)은 클라우드와 AI 분야의 양대 거물로, 키뱅크로부터 목표주가 상향을 받았다. 이는 핵심 사업 전반에 걸친 개선 추세를 반영한 것이다. 키뱅크의 최고 애널리스트 저스틴 패터슨은 아마존의 목표주가를 285달러에서 325달러로, 알파벳의 목표주가를 370달러에서 380달러로 상향 조정하면서 두 종목 모두에 대해 비중확대 의견을 유지했다. 패터슨은 두 기업의 AI 및 클라우드 인프라 투자가 마침내 성과를 내기 시작했다고 강조했다.

AWS와 AI로 탄력 받는 아마존

아마존의 경우 패터슨은 AWS를 주요 성장 동력으로 보고 있으며, 용량 확대와 신규 고객 확보에 힘입어 클라우드 매출이 약 30% 증가할 것으로 예상했다.

동시에 그는 광고와 식료품 부문에서 개선된 모멘텀을 지적하며, 루퍼스 같은 AI 도구와 프로젝트 레오 같은 이니셔티브가 새로운 수익원을 추가할 수 있다고 밝혔다. 다만 그는 높은 연료비와 지속적인 투자가 2026년 상반기 영업이익에 부담을 줄 수 있어 단기적 압박이 남아 있다고 경고했다.

그럼에도 불구하고 패터슨은 장기적으로 2027년까지 주당순이익이 10달러에 근접할 것으로 예상하며, 이는 그의 상향된 목표주가를 뒷받침한다.

알파벳의 클라우드 모멘텀이 두드러져

알파벳의 클라우드 사업도 또 다른 핵심 동력이며, 패터슨은 구글 클라우드의 강력한 성장을 전망하고 있다. 그는 시장이 이러한 모멘텀을 과소평가하고 있다고 보는데, 2026년과 2027년 구글 클라우드 매출에 대한 그의 전망치가 시장 컨센서스보다 8%에서 15% 높기 때문이다.

동시에 검색 사업은 낮은 두 자릿수 성장률을 유지하며 안정적으로 성장하고 있어 전반적인 안정성을 더하고 있다. 그 결과 그는 2027년까지 주당순이익이 14달러에 근접할 것으로 예상하며, 알파벳이 AI를 수익화할 수 있는 여러 방법이 있고 클라우드가 장기 성장의 중심 역할을 할 것으로 본다.

지금 당장 어느 기술 대기업이 더 나은 매수 대상인가?

월가로 눈을 돌리면, 두 종목 모두 증권가로부터 강력한 지지를 받고 있다. 알파벳은 적극 매수 컨센서스를 받고 있으며, 평균 목표주가는 385.97달러로 현재 수준 대비 약 14%의 상승 여력을 시사한다.

마찬가지로 아마존도 적극 매수 등급을 받고 있으며, 평균 목표주가는 284.77달러로 약 15%의 상승 가능성을 나타낸다.