버티브, 1분기 실적 호조에도 주가 하락... 그 이유는

버티브 홀딩스(VRT) 주식은 수요일 작성 시점 기준 3% 이상 하락했다. 이는 AI 인프라 기업이 시장 예상을 상회하는 1분기 실적과 매출을 발표하고 연간 가이던스를 상향 조정했음에도 불구하고 나타난 현상이다. 투자자들은 회사의 2026년 2분기 전망 중간값이 시장 기대치에 미치지 못한 점을 우려했다. 또한 버티브의 EMEA(유럽, 중동, 아프리카) 사업이 계속 압박을 받고 있다.

버티브는 AI 데이터센터에 전력 및 냉각 솔루션을 제공한다.

버티브의 1분기 실적, 견고한 AI 인프라 수요 반영

버티브의 1분기 순매출은 30% 증가한 26억 5,000만 달러를 기록하며 시장 예상치인 26억 4,000만 달러를 소폭 상회했다. 매출 성장은 아메리카 지역의 견고한 데이터센터 인프라 수요에 힘입은 것이다.

한편, 2026년 1분기 조정 주당순이익은 전년 동기 대비 83% 급증한 1.17달러를 기록하며 컨센서스 예상치인 1.00달러를 크게 웃돌았다. 회사의 순이익은 강력한 매출 성장과 조정 영업이익률의 전년 동기 대비 430bp 상승에 힘입어 개선되었다. 조정 영업이익률은 20.8%를 기록했으며, 이는 증가한 물량에 따른 운영 레버리지와 비용 대비 개선된 가격 책정에 기인한다.

지역별 실적을 보면, 버티브의 1분기 아메리카 및 아시아태평양(APAC) 부문 매출은 각각 53.1%, 14.9% 증가한 반면, EMEA 부문은 계속 압박을 받아 전년 동기 대비 매출이 82% 급감했다.

VRT 가이던스, 투자자들 설득 실패

버티브는 데이터센터 시장의 강력한 모멘텀을 언급하며 연간 가이던스를 상향 조정했다. 회사는 이제 2026년 순매출을 135억 달러에서 140억 달러 사이로, 조정 주당순이익을 6.30달러에서 6.40달러 사이로 전망한다. 월가는 매출 137억 달러에 주당순이익 6.16달러를 예상하고 있었다.

2026년 2분기의 경우, 회사는 순매출을 32억 5,000만 달러에서 34억 5,000만 달러 사이로, 조정 주당순이익을 1.37달러에서 1.43달러 사이로 전망했는데, 두 지표 모두 중간값이 컨센서스 매출 예상치인 34억 1,000만 달러와 주당순이익 예상치인 1.43달러에 미치지 못했다.

VRT 주식 매수, 매도, 보유 중 어느 것이 적절한가

현재 월가는 버티브 홀딩스 주식에 대해 16건의 매수와 1건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. VRT 주식의 평균 목표주가는 309.75달러로 2%의 소폭 상승 여력을 시사한다.

이러한 등급 및 목표주가는 더 많은 애널리스트들이 실적과 전망에 반응함에 따라 수정될 수 있다.