엔비디아는 잊어라... `품절 사태` AI 메모리 대장주에 주목하라

마이크론 테크놀로지(MU)가 수요일 52주 신고가를 경신하며 지난 6개월간 117%의 강력한 상승세를 이어갔다. 이로써 마이크론은 가장 주목받는 순수 AI 수혜주 중 하나로 부상했다. 메모리 공급 부족, 가격 결정력 강화, 수년간 확보된 수요를 고려할 때, 일부 증권가에서는 투자자들이 엔비디아(NVDA)보다 이 빠르게 성장하는 AI 메모리 공급업체에 주목해야 한다고 주장한다.

마이크론 주가가 오늘 급등한 이유는?

마이크론 주가는 오늘 8% 이상 상승했다. 미국과 이란이 휴전 연장에 합의했다는 소식에 전반적인 시장이 반등하며 위험자산 전반이 상승했기 때문이다. 가장 강력한 AI 모멘텀 종목 중 하나인 마이크론은 개선된 투자심리로부터 직접적인 혜택을 받고 있다.

여기에 더해 로이터는 마이크론이 외국 기업의 중국 내 첨단 반도체 제조 장비 판매에 관한 미국 정책 변경을 추진하고 있다고 보도했다. 투자자들은 이를 마이크론이 경쟁 우위를 보호하고 글로벌 메모리 시장에서 보다 공정한 경쟁 환경을 조성하려는 움직임으로 해석하고 있다.

HBM 수요 폭발적 증가

지난 몇 달간 마이크론 주가는 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 강력한 수요 전망에 힘입어 상승해왔다.

여러 업계 조사에 따르면 마이크론의 2026년 남은 기간 전체 HBM 생산량이 완전히 매진되었으며, 아마존(AMZN)과 엔비디아를 포함한 주요 하이퍼스케일러들과 구속력 있는 물량 계약을 체결한 상태다. 증권가는 2027년 상반기 물량도 이미 매진되었다고 보고하고 있다.

HBM은 AI 하드웨어의 가장 큰 병목 현상 중 하나가 되었다. AI 인프라 지출이 향후 수년간 3,000억 달러를 초과할 것으로 예상되는 가운데, HBM 수요는 공급보다 훨씬 빠르게 증가하고 있다. 대규모로 생산할 수 있는 기업은 소수에 불과하며, 마이크론은 유일한 미국 공급업체로서 의미 있는 가격 결정력을 보유하고 있다.

결론

엔비디아는 여전히 AI 붐의 상징이지만, 마이크론은 동일한 수요 동인으로부터 혜택을 받으면서도 같은 수준의 경쟁 압력은 받지 않고 있다. 하이퍼스케일러들이 AI 클러스터 구축 경쟁을 벌이면서 GPU당 메모리 용량이 급증하고 있으며, HBM은 학습과 추론에 필수적인 요소가 되었다.

2027년까지 HBM 파이프라인이 매진되고, 마진이 상승하며, 전략적 중요성이 커지면서 마이크론은 점점 더 AI 인프라의 차세대 주요 승자로 평가받고 있다.

마이크론은 지금 매수하기 좋은 주식인가?

월가에서 마이크론 주식은 최근 3개월간 25건의 매수와 3건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 마이크론 주가 목표가 평균은 543.20달러로, 10.73%의 상승 여력을 시사한다.