BMO 최고 애널리스트, 1분기 실적 발표 앞두고 알파벳 목표주가 상향..."구글은 여전히 AI 투자 최선의 선택"

구글의 모회사 알파벳(GOOGL)이 4월 29일 1분기 실적을 발표할 예정이다. GOOGL 주식은 지난 1년간 124% 상승했으며, 이는 클라우드 사업의 강세, TPU(텐서 처리 장치) 칩 수요, 전략적 AI 거래에 힘입은 것이다. 실적 발표를 앞두고 BMO 캐피탈의 최고 애널리스트 브라이언 피츠는 GOOGL 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 400달러에서 410달러로 상향 조정하며 "우리는 최고 추천주인 GOOGL이 AI 스택 전반에 걸쳐 리더십 위치를 계속 확대하고 있어 우리 커버리지 유니버스에서 AI를 소유할 수 있는 최선의 방법으로 남아 있다고 판단한다"고 밝혔다.

한편 월가는 알파벳이 2026년 1분기 주당순이익(EPS)을 2.63달러로 보고할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 6.4% 감소한 수치다. 매출은 18.5% 증가한 1,068억 8,000만 달러로 전망된다.

BMO 애널리스트, GOOGL 주식에 강력한 낙관론 제시

피츠는 BMO의 웹 트래픽 분석 결과 Google.com 방문이 전년 대비 가속화되고 있음을 지적하며, 이는 구글이 AI 오버뷰를 검색에 효과적으로 통합하고 있음을 시사한다고 밝혔다. 실제로 BMO의 분석에 따르면 Google.com의 웹 트래픽 전년 대비 성장률이 100베이시스포인트 가속화되어 2%를 기록했으며, 이는 AI 오버뷰가 사용자들과 잘 연결되고 있고 AI 챗봇이 검색을 대체하는 것이 아니라 보완하고 있음을 나타낸다.

또한 5성급 애널리스트는 2026년 구글 클라우드 플랫폼(GCP) 추정치를 5% 상향 조정하여 848억 달러로 제시했으며, 이는 44% 성장을 의미한다. 애널리스트는 지속적인 클라우드 수요 강세를 상향 조정의 근거로 제시했다. 피츠는 구글 클라우드가 시장 점유율 확대에 유리한 위치에 있으며, 추가 용량 확보 능력이 성장의 주요 제약 요인이라고 판단한다.

애널리스트는 GOOGL이 AI 사업 강화를 위해 증분 컴퓨팅 용량을 추가함으로써 2026년 자본지출 추정치 1,830억 달러에 대해 견고한 수익을 창출할 수 있다고 덧붙였다.

트루이스트 애널리스트, 구글 클라우드 넥스트 2026 이벤트 핵심 내용 강조

한편 트루이스트 시큐리티즈의 애널리스트 유세프 스콸리는 구글 클라우드 넥스트 2026 이벤트 첫날 이후 GOOGL 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가 385달러를 유지했다. 4성급 애널리스트는 첫날 기조연설이 실험적 AI에서 자율 AI 에이전트가 대규모로 복잡한 비즈니스 운영을 관리하는 "에이전틱 엔터프라이즈"로의 전환에 초점을 맞췄다고 언급했다.

스콸리는 구글이 맞춤형 8세대 칩부터 "에이전틱 데이터 클라우드"와 대규모 유통 네트워크에 이르기까지 AI 시대를 지원할 수 있는 유일한 수직 통합 제공업체로 점점 더 자리매김하고 있다고 덧붙였다.

넥스트 2026 이벤트에서 구글이 강조한 주요 측면은 현재 AI 도입이 "단편화된 시스템"의 영향을 받고 있다는 점이다. 스콸리는 칩(TPU 8), 모델(제미니 3.1), 인터페이스(워크스페이스/검색)를 소유함으로써 구글이 자체 칩 공급 덕분에 우수한 단위 경제성을 갖춘 긴밀하게 통합된 생태계를 구축하고 있다고 판단한다.

GOOGL 주식은 매수하기 좋은가

월가는 알파벳 주식에 대해 26건의 매수와 5건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 GOOGL 주식 목표주가는 387.68달러로 14.3%의 상승 여력을 시사한다.