메타 1분기 실적 발표 후 주가 급락... JP모건, 대규모 AI 투자 계획에 등급 하향

메타 플랫폼스(META)는 1분기 실적 발표 후 10% 이상 급락했다. 회사가 2026년 AI 자본 지출 전망을 1,250억~1,450억 달러로 상향 조정하면서 월가 예상치를 크게 웃돌았기 때문이다. 지출 급증 외에도 자사주 매입 중단과 법적·규제적 압박 증가가 투자 심리를 짓눌렀다. 실적 발표 이후 JP모건 애널리스트 더그 앤머스는 메타 주식을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 825달러에서 725달러로 낮췄다.

앤머스는 팁랭크스가 추적하는 12,210명 이상의 애널리스트 중 616위를 기록하고 있다. 그는 메타 주식에 대해 74%의 전체 성공률을 보이며, 1년 기간 동안 평균 31.08%의 수익률을 기록했다.

JP모건 애널리스트가 메타 주식을 하향 조정한 이유

• 자본 지출 증가... 메타의 2026년 자본 지출 전망 상향은 단기 잉여현금흐름에 대한 우려를 불러일으켰다. 앤머스는 메타의 자본 지출이 2027년까지 42% 증가한 2,020억 달러에 달할 것으로 예상하며, 이는 회사를 2026년 약 40억 달러, 2027년 240억 달러의 마이너스 잉여현금흐름으로 몰아넣을 것이라고 밝혔다.



• AI 경쟁 심화... 애널리스트는 구글(GOOGL)과 아마존(AMZN)이 더 완전한 AI 스택과 명확한 수익화 경로를 갖추고 있어 메타에 경쟁 압박을 가하고 있다고 평가했다.



• AI 수익성 불확실... AI가 광고 성과를 지속적으로 개선하고 있지만, 앤머스는 메타의 신규 에이전틱 제품과 뮤즈 모델이 광고 외 영역에서 얼마나 빨리 의미 있는 수익을 창출할지 불확실하다고 밝혔다.



• 장기 비용 증가... 강력한 1분기 실적에도 불구하고 메타의 인프라 지출 증가는 수익성에 대한 주요 우려 사항으로 남아 있다.

전반적으로 그는 메타가 AI 제품이 어떻게 수익을 창출할지에 대한 명확한 세부 사항을 제공할 때까지 메타 주식이 압박을 받을 것으로 예상한다.

메타 주식 지금 사야 할까, 팔아야 할까

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 31건의 매수와 7건의 보유 의견을 바탕으로 메타 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 메타 평균 목표주가는 주당 826.66달러로 36.75%의 상승 여력을 시사한다.