서비스나우 주가 오늘 상승한 이유...바클레이스가 장기 상승 여력 전망하는 배경

서비스나우 (NYSE:NOW) 주식이 시간외 거래에서 약 2.5% 상승하고 있으며, 아틀라시안 (NASDAQ:TEAM)의 호조에 힘입고 있다. 아틀라시안의 강력한 실적과 낙관적인 전망이 엔터프라이즈 소프트웨어 업종 전반으로 확산되고 있다. 아틀라시안의 실적은 업종에 부담을 주던 일부 압박을 완화하는 데 도움이 되고 있으며, 투자자들이 AI가 업계를 어떻게 재편할지 논쟁하는 가운데에도 수요 추세가 여전히 견조함을 시사한다.

이러한 배경은 서비스나우에 중요한 의미를 갖는다. 서비스나우는 견고한 매출 성장을 달성하고 구독 매출 전망을 상향 조정했음에도 불구하고 최근 실적 발표 이후 큰 타격을 받았다. 투자자들은 대신 중동 지역의 대형 계약 지연과 AI 투자 및 최근 인수와 관련된 비용 증가에 주목했으며, 이는 마진 기대치에 부담을 주었다. 동시에 AI 우선 지출 모델로의 광범위한 전환은 시장 일부에서 레거시 SaaS 플랫폼이 새로운 도구가 등장하면서 예산을 방어할 수 있을지 의문을 제기하게 만들었다.

바클레이스의 라이모 렌쇼는 보다 건설적인 입장을 취하며, 이러한 반응이 스토리의 구조적 변화보다는 타이밍과 거시경제적 잡음을 반영한다고 주장한다. 애널리스트는 "1분기는 항상 계절적으로 작은 분기"라고 지적하며, 지정학적 긴장과 지출 신중함이 추가적인 마찰을 만들어 단일 분기에서 장기적 결론을 도출하기 어렵게 만들었다고 설명한다. 그의 견해로는 핵심 질문은 성장이 AI 역풍으로 인해 둔화되고 있는지, 아니면 회사가 단순히 연초에 더 느린 출발을 했는지 여부이며, 그는 자신의 입장을 명확히 하면서 "우리는 후자의 진영에 있다"고 밝힌다.

렌쇼는 또한 서비스나우가 파괴될 위험에 처해 있다는 생각을 반박하며, 고객 워크플로우 내에서의 위치가 지속 가능한 우위를 제공한다고 강조한다. 애널리스트는 회사를 "가장 유리한 위치에 있는 소프트웨어 기업 중 하나"로 묘사하며, 엔터프라이즈 IT 시스템에 대한 깊은 통합이 "새로운 AI 세계의 필수적인 부분"이 되어야 한다고 덧붙인다. 대체되기보다는 서비스나우가 전환으로부터 혜택을 받을 것으로 보며, 특히 AI 기능이 플랫폼 전반에 걸쳐 내장되면서 그러할 것이라고 본다.

동시에 렌쇼는 투자자들이 단기적으로 신중한 태도를 유지할 가능성이 있다고 인정하며, 시장이 AI 수익화와 지속적인 성장의 보다 명확한 신호를 찾는 동안 주가가 박스권에 머물 수 있다고 제안한다. 그럼에도 불구하고 애널리스트는 심리 개선의 경로를 보고 있으며, 다가오는 애널리스트 데이와 올해 후반 및 2027년까지 AI 제품의 더 강력한 기여를 지적한다. 이러한 요소들이 나타나기 시작하면 주가가 "다시 더 나은 반응을 시작할 수 있다"고 믿으며, 특히 최근 하락 이후 현재 밸류에이션 관점에서 주가가 위치한 곳을 고려할 때 그러하다고 본다.

렌쇼는 이러한 견해를 NOW 주식에 대한 매수 등급으로 뒷받침하며, 그의 132달러 목표주가는 현재 수준에서 약 49% 상승 여력을 시사한다. (렌쇼의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 월가는 최근 변동성에도 불구하고 서비스나우에 대해 계속해서 단호하게 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 주식은 37명의 애널리스트 리뷰를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 매수 32건, 보유 4건, 매도 1건으로 구성되어 있다. 평균 12개월 목표주가는 138.06달러로, 약 56% 상승 여력을 시사한다. (NOW 주가 전망 참조)

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