서스케하나 톱 애널리스트, 엔비디아 실적 발표 앞두고 목표주가 상향...그 이유는

엔비디아(NVDA)는 2026년 5월 20일 수요일 2027회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이며, 월가 애널리스트들은 점점 더 낙관적인 전망을 내놓고 있다. 이 주식은 연초 대비 18% 상승했으며 AI 칩 수요가 계속 급증하고 있다. 오늘 발표된 새 보고서에서 서스케하나의 톱 애널리스트 크리스토퍼 롤랜드는 강력한 AI 수요와 블랙웰 모멘텀 증가를 근거로 엔비디아 주식의 목표주가를 기존 250달러에서 275달러로 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했다.

이 애널리스트는 엔비디아의 새로운 GB300 AI 시스템에 대한 수요가 계속 증가함에 따라 1분기 실적과 전망이 더욱 강력할 것으로 예상한다. 참고로 월가는 엔비디아가 주당 1.74달러의 수익을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 115% 증가한 수치다. 마찬가지로 매출은 전년 동기 대비 78% 증가한 786억 2천만 달러에 달할 것으로 전망된다.

서스케하나, 더 많은 AI 성장 전망

롤랜드는 엔비디아가 주요 하이퍼스케일러들의 강력한 AI 지출로 계속 혜택을 받고 있다고 말했다. 애널리스트에 따르면, 상위 5개 하이퍼스케일 기업들은 2026년에 자본 지출을 거의 두 배로 늘릴 것으로 예상되며, 이는 초기 월가 추정치를 훨씬 상회하는 수준이다.

애널리스트는 또한 엔비디아 CEO 젠슨 황이 최근 블랙웰과 루빈의 합산 매출이 2027년까지 1조 달러를 초과할 수 있다고 전망한 것을 언급했다. 이러한 전망을 반영하여 롤랜드는 2027년까지 블랙웰과 루빈 매출 추정치를 기존 9,400억 달러에서 약 1조 달러로 상향 조정했다.

또한 롤랜드는 엔비디아가 새로운 AI 플랫폼, 스토리지 시스템, CPU 랙으로 확장하면서 AI 기회가 더욱 커질 수 있다고 말했다. 그는 또한 엔비디아가 올해 고객들에게 초기 샘플을 출하한 후 루빈 칩이 2026년 하반기 출시 일정을 유지하고 있다고 언급했다.

AI 칩 외에도 애널리스트는 대형 AI 시스템과 연결된 NVLink, InfiniBand, 이더넷 제품에 대한 수요 증가로 엔비디아의 네트워킹 사업이 강력한 성장을 보이고 있다고 강조했다. 한편 엔비디아의 주권 AI 사업은 2026회계연도에 약 300억 달러의 매출을 창출했으며, 경영진은 앞으로 더 많은 성장을 기대하고 있다.

중국 규제는 여전히 역풍

낙관적인 전망에도 불구하고 롤랜드는 지속되는 수출 규제로 인해 중국이 엔비디아에게 여전히 도전 과제로 남아 있다고 언급했다. CEO 젠슨 황은 최근 규제로 인해 엔비디아의 중국 시장 점유율이 사실상 제로로 떨어졌다고 말했다.

그럼에도 불구하고 서스케하나는 엔비디아가 AI 시장에서 가장 강력한 장기 성장 기회 중 하나를 계속 보유하고 있다고 믿고 있다.

엔비디아의 목표주가는?

앞으로 애널리스트들은 여전히 엔비디아 주식을 적극 매수로 평가하고 있으며, 최근 3개월간 매수 40건, 보유 1건, 매도 1건의 의견이 제시되었다. 276.41달러인 엔비디아의 평균 12개월 목표주가는 현재 수준에서 26% 이상의 상승 여력을 시사한다.