힘스 앤 허스 헬스, 부진한 1분기 실적과 전망에 주가 급락... 증권가 반응은

힘스 앤 허스 헬스 (HIMS) 주가는 화요일 작성 시점 기준 약 11% 하락했다. 이 원격의료 기업이 2026년 1분기 예상보다 큰 손실을 기록하고 약한 실적 전망을 제시한 후였다. 1분기는 회사가 복합 GLP-1 의존도를 줄이고 브랜드 체중 감량 약물로 전환하는 "과도기" 단계다. 증권가는 1분기 실적과 전망에 엇갈린 반응을 보였다.

니덤, 캐나코드, 1분기 실적 후 HIMS 주가 목표가 상향

니덤 애널리스트 라이언 맥도날드는 힘스 앤 허스 주가 목표가를 30달러에서 35달러로 상향하고 매수 의견을 재확인했다. 애널리스트는 1분기 실적이 니덤의 추정치를 하회했고 경영진이 2026년 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익) 전망을 낮췄지만, 앞으로의 기회 때문에 HIMS 주식에 대해 여전히 낙관적이라고 말했다.

특히 맥도날드는 HIMS의 노보 노디스크 (NVO)와의 재계약이 견고한 초기 수요로 이어지고 있으며, 회사가 월 10만 건의 신규 체중 감량 구독을 추가할 궤도에 있다고 믿는다. 애널리스트는 경영진의 차세대 글로벌 성장 투자가 필요하다고 덧붙였으며, GLP-1이 "더 광범위한 장수 전략의 중심축"이 될 것으로 예상한다.

맥도날드는 노보 계약이 HIMS의 순신규 구독을 늘려 검사, 테스토스테론, 폐경 관리를 포함한 여러 카테고리에서 교차 판매 기회를 창출할 것으로 기대한다.

마찬가지로 캐나코드 애널리스트 마리아 립스는 HIMS 주가 목표가를 30달러에서 32달러로 상향하고 매수 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 HIMS가 엇갈린 1분기 실적을 보고했으며, 매출과 조정 EBITDA 모두 예상치를 하회했다고 지적했다. 립스는 기록적인 체중 감량 순증가와 브랜드 GLP-1로의 전환과 관련된 더 빠른 배송 주기로 인한 어려운 전년 대비 비교가 성장에 영향을 미쳤다고 언급했다.

에버코어 애널리스트는 관망 유지

한편 에버코어 애널리스트 마크 마하니는 힘스 앤 허스 헬스 주식에 대해 보유 의견을 재확인하고 목표가 24달러를 제시했다. 이 5성급 애널리스트는 분기를 혼란스럽다고 평가하며, 회사의 GLP-1 약물로의 전환이 시장 기회를 확대했지만 증권가가 예상했던 것보다 단기 수익에 더 큰 타격을 입혔다고 지적했다.

마하니는 1분기 조정 EBITDA가 복합 GLP-1 재고 손상과 관련된 약 3,300만 달러의 일회성 구조조정 비용으로 영향을 받았다고 강조했다. 애널리스트는 투자자들이 약한 2분기 EBITDA 가이던스와 연중 추가 매출총이익률 축소에 반응하면서 실적 발표 후 HIMS 주가 급락을 언급했다. "우리는 올해 어려운 비교와 GLP-1 혼란을 예상했지만, EBITDA 재조정의 규모가 놀라움이다"라고 마하니는 말했다.

애널리스트는 완만한 매출 성장 가속화, 둔화되는 EBITDA 마진, 2026년 내내 이어질 투자 때문에 HIMS 주식에 신중하다. 마하니는 투자자들이 탈모, 성 건강, 정신 건강을 포함한 체중 감량 이외 분야에서 HIMS의 성장 잠재력을 과소평가할 수 있다고 계속 믿지만, 회사의 GLP-1 복합에서 브랜드로의 전환 및 관련 매출 인식 정책과 관련된 문제가 명확해질 때까지 관망하는 것을 선호한다. 그는 HIMS가 강력한 국제 성장을 보여주거나 체중 감량을 넘어 다른 전문 의료 분야로 성공적으로 확장할 때까지 신중한 것이 낫다고 생각한다.

HIMS 주식은 매수 적기인가

월가는 힘스 앤 허스 헬스 주식에 대해 보유 10건과 매수 5건을 기반으로 중립적 매수 컨센서스 의견을 제시한다. HIMS 주가 평균 목표가 29.62달러는 약 11%의 상승 여력을 시사한다.

이러한 의견과 목표가는 더 많은 애널리스트들이 1분기 실적과 전망에 반응하면서 수정될 수 있다.