테슬라 주가 오늘 하락한 이유...파이퍼 샌들러의 향후 전망은

테슬라 (NASDAQ:TSLA) 주식은 화요일 예상보다 높은 인플레이션 보고서가 발표된 후 투자자들이 고성장 기술주에서 자금을 빼내면서 4% 하락했다. 중동 긴장과 관련된 유가 상승도 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지할 수 있다는 우려를 더했으며, 국채 수익률을 끌어올리고 연방준비제도가 내년까지 금리를 높게 유지할 수 있다는 두려움을 증가시켰다.

이번 하락은 최근 몇 달간 테슬라 주가가 엄청나게 상승한 후 나온 것으로, 밸류에이션이 다시 월가 논의의 최전선에 오르게 되었다. 테슬라가 여전히 프리미엄 밸류에이션을 받을 자격이 있다고 믿으면서도 기대치가 이미 공격적인 영역에 접근하고 있을 수 있다고 제안하는 한 애널리스트는 파이퍼 샌들러의 알렉산더 포터 애널리스트다.

포터는 최근 테슬라에 대한 자신의 "결정판 가이드"의 개정판을 발표하면서, 보험과 슈퍼차징부터 로보택시와 완전자율주행 구독까지 17개의 개별 사업 부문을 포함하도록 밸류에이션 프레임워크를 확장했다. 애널리스트에 따르면, 테슬라의 기존 사업만으로도 주당 400달러 근처의 밸류에이션을 뒷받침할 수 있으며, 투자자들은 현재 수준에서 테슬라의 옵티머스 휴머노이드 로봇 야망을 거의 "무료로" 받고 있는 셈이다.

동시에 포터는 테슬라가 AI 야망 때문에 무한정 높은 밸류에이션을 받을 만한 주식이라고 보지 않는다는 점을 분명히 했다. 애널리스트는 자신의 2026년과 2027년 추정치가 약한 인도량과 낮은 규제 크레딧 기여로 인해 월가 컨센서스 전망치보다 낮다는 점을 인정했다. 그럼에도 불구하고 포터는 투자자들이 전통적인 자동차 지표보다 로보택시 채택과 완전자율주행 진전에 훨씬 더 집중하고 있다고 주장하며, "역사적으로 관련성 있던 지표들이 점점 덜 중요해지고 있다"고 썼다.

포터는 테슬라에 500달러의 목표주가를 부여하지만, 옵티머스와 같은 프로젝트가 대규모 상업적 성공을 거두지 않는 한 테슬라 주식이 그 수준을 훨씬 넘어서는 밸류에이션을 받을 자격이 있다고 믿지 않는다. 위에서 언급했듯이, 테슬라의 기존 사업은 주당 약 400달러를 정당화하며, 이는 그의 목표주가에서 나머지 100달러가 휴머노이드 로봇 및 기타 AI 관련 이니셔티브와 연결된 미래 기회를 반영한다는 것을 의미한다. 포터는 또한 노동 시장과 글로벌 경제 활동을 변화시킬 수 있는 제품을 예측하는 것이 여전히 매우 투기적이라는 점을 인정했지만, 그러한 기회를 주당 100달러로만 평가하는 것은 "너무 낮을 수 있다"고 덧붙였으며, 이는 그가 "동의하는 경향이 있는" 결론이다.

밸류에이션 논쟁에도 불구하고, 포터는 테슬라의 장기 전망에 대해 여전히 낙관적이며 테슬라 주식에 비중확대(즉, 매수) 등급을 계속 부여하고 있다. (포터의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

다른 11명의 애널리스트도 테슬라에 대해 낙관적이지만, 추가로 12명의 보유와 5명의 매도 의견이 있어, 컨센서스 견해는 테슬라가 보유(즉, 중립)라는 것이다. 평균 목표주가 403.86달러를 기준으로 하면, 1년 후 주식은 6% 할인된 가격에 거래될 것이다. (테슬라 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.