브로드컴과 AMD... 뱅크오브아메리카가 반도체 최고 종목으로 선정한 이유

브로드컴(AVGO)과 AMD(AMD)는 여전히 뱅크오브아메리카(BAC)의 최고 반도체 추천주에 포함되어 있다. 이는 AI 지출이 많은 투자자들의 예상보다 오랫동안 강세를 유지할 것이라고 증권사가 판단하기 때문이다. 5성급 애널리스트 비벡 아리야는 이제 AI 데이터센터 시스템 시장이 2030년까지 1조 7천억 달러에 달할 수 있다고 전망한다. 이는 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN), 알파벳(GOOGL), 메타 플랫폼스(META) 같은 주요 클라우드 기업들의 지속적인 지출에 기인한다. 또한 뱅크오브아메리카는 AI 가속기 시장 전망을 기존 1조 달러에서 약 1조 2천억 달러로 상향 조정했다.

이는 AMD에게 중요한 의미를 갖는다. AMD는 AI 가속기 시장에서 점유율을 확대하려 노력하는 동시에, 뱅크오브아메리카가 데이터센터 CPU 전망을 800억 달러에서 약 1,100억 달러로 상향 조정한 것으로부터도 수혜를 입기 때문이다. 동시에 맞춤형 AI 칩의 성장은 브로드컴에게 중요하다. 대형 클라우드 기업들이 전통적인 GPU에만 의존하는 대신 구글의 TPU나 아마존의 트레이니엄 칩 같은 자체 특화 칩을 점점 더 많이 사용하고 있기 때문이다.

한편 뱅크오브아메리카는 AI 네트워킹 전망도 약 2,400억 달러에서 약 3,160억 달러로 상향 조정했다. 이는 특히 브로드컴과 관련이 깊다. 네트워킹이 AI 인프라 구축의 주요 부분이기 때문이다. 더욱이 증권사는 시장이 더욱 다양해지고 있다고 밝혔다. 이는 CPU, 맞춤형 칩, 저지연 메모리 시스템, GPU 기반 시스템이 서로를 대체하는 것이 아니라 함께 성장할 수 있다는 의미다. 그 결과 뱅크오브아메리카는 AMD의 목표주가를 450달러에서 500달러로 상향 조정했으며, 브로드컴의 목표주가는 450달러로 유지했다.

어느 반도체 주식이 더 나은 매수 대상인가

월가로 눈을 돌리면, 위에서 언급한 두 반도체 주식 중 애널리스트들은 AVGO 주식이 AMD보다 상승 여력이 더 크다고 판단한다. 실제로 AVGO의 목표주가는 주당 468.79달러로 12.3%의 상승 여력을 시사하는 반면, AMD의 적정 가치는 이보다 낮다.