AMD와 인텔... 시티그룹이 두 반도체 주식 목표가를 상향 조정한 이유

반도체 업계의 양대 주자인 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)와 인텔(INTC)이 시티그룹으로부터 목표주가 상향을 받았다. 시티그룹은 에이전틱 AI 수요에 힘입은 서버 CPU 시장의 미래에 대해 더욱 낙관적인 전망을 내놓았다. 시티그룹의 최고 애널리스트 아티프 말릭은 AMD 주식의 목표주가를 358달러에서 460달러로 상향 조정하면서 중립 등급을 유지했다. 한편, 5성급 애널리스트인 그는 인텔 주식의 목표주가를 95달러에서 130달러로 상향하고 매수 등급을 유지했다.

말릭은 팁랭크스가 추적하는 1만 2,000명 이상의 애널리스트 중 3위를 차지하고 있다는 점이 주목할 만하다. 그는 1년 기간 동안 80%의 성공률과 등급당 평균 46.70%의 수익률을 기록하고 있다.

시티그룹, CPU 시장의 대규모 성장 전망

시티그룹은 서버 CPU 시장이 2025년 293억 달러에서 2030년까지 1,315억 달러로 성장할 수 있다고 전망하는 새로운 시장 모델을 제시했다.

시티그룹은 시장을 범용 CPU, AI 헤드 노드, 에이전틱 AI CPU의 세 가지 부문으로 나눴다. 이 중 에이전틱 AI CPU가 가장 빠르게 성장할 것으로 예상되며, 시티그룹은 2030년까지 연평균 185%의 성장률을 전망했다.

시티그룹은 2030년 말까지 에이전틱 AI CPU 시장만 594억 달러에 달하고 전체 CPU 시장의 약 45%를 차지할 것으로 예상한다. 한편, 범용 CPU는 509억 달러로 성장하고, AI 헤드 노드는 2030년까지 211억 달러에 이를 것으로 전망된다.

시티그룹이 AMD와 인텔 목표주가를 상향한 이유

시티그룹은 인텔이 2030년까지 CPU 시장의 약 47%를 차지할 것으로 예상하며, AMD는 약 34%를 점유할 수 있을 것으로 전망한다. ARM 기반 칩 제조업체와 기타 경쟁업체들이 나머지 점유율을 차지할 것으로 예상된다.

인텔의 경우, 시티그룹은 데이터센터 매출 추정치를 상향 조정하고 구글(GOOGL)과 앤트로픽이 사용하는 마운트 에반스 IPU를 포함한 인텔의 ASIC 사업에서 상승 여력이 있다고 지적하며 목표주가를 상향했다.

한편, 시티그룹은 AMD가 이른바 'CPU 르네상스'의 최대 수혜자 중 하나가 될 수 있다고 본다. 시티그룹은 업계 조사 결과 AMD가 MI450 AI 가속기의 고객으로 앤트로픽을 확보했을 가능성이 있으며, 7월 AMD의 어드밴싱 AI 행사에서 발표가 있을 것으로 예상된다고 밝혔다.

시티그룹은 또한 AMD의 강력한 칩 성능과 대만 반도체(TSM)의 제조 능력이 증가하는 AI 수요로부터 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있다고 평가했다.

현재 어떤 반도체 주식이 더 나은 매수 대상인가

팁랭크스 데이터에 따르면, AMD가 월가에서 더 선호되는 주식으로 보인다. 이 주식은 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며 평균 목표주가는 449.21달러로, 현재 수준에서 약 6%의 상승 여력을 시사한다.

한편, 인텔은 현재 애널리스트들로부터 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 82.35달러는 현재 수준에서 약 24%의 하락 여력을 시사하며, 이는 주식에 대한 보다 신중한 전망을 반영한다.