뱅크오브아메리카, AI 지출 지속으로 MU와 NVDA 주식을 최고 추천주로 선정

투자은행 뱅크오브아메리카(BAC)는 여러 주요 반도체 종목에 대해 강세 전망을 유지하고 있으며, 특히 엔비디아(NVDA), AMD(AMD), 브로드컴(AVGO), 마이크론(MU)에 대해 낙관적인 입장이다. 이는 AI 인프라 투자가 여전히 장기적인 성장 여력을 갖고 있다고 판단하기 때문이다. 5성급 애널리스트 왐시 모한이 이끄는 분석팀은 AI 구축이 다음과 같은 요인들에 의해 뒷받침되고 있다고 주장한다.

• 프론티어 AI 연구소들의 매출 증가
• 수익화 개선
• 토큰 사용량의 급격한 증가
• 배치된 인프라 전반의 공급 부족

또한 이들은 투자자들이 국가 구매자, 기업, 산업 고객들의 수요를 과소평가하고 있을 수 있다고 본다. 이에 따라 뱅크오브아메리카는 AI 전체 시장 규모가 2030년까지 약 1조 7천억 달러로 3배 증가할 것으로 전망한다.

이 투자은행이 가장 선호하는 분야는 컴퓨팅 영역으로, 엔비디아, AMD, 브로드컴이 핵심 종목이다. 엔비디아는 여전히 AI 가속기 분야의 확실한 선두주자이며, AMD는 투자자들에게 두 번째 주요 컴퓨팅 플랫폼에 대한 노출을 제공하고, 브로드컴은 맞춤형 AI 칩과 네트워킹 수요로부터 혜택을 받는다. 한편 마이크론은 이 투자은행이 선호하는 메모리 공급업체로 남아 있는데, AI 시스템이 더 큰 모델과 더 복잡한 작업 부하를 처리하기 위해 대용량의 고대역폭 메모리를 필요로 하기 때문이다.

반도체 랠리, 주로 투기적 밸류에이션 확대에 의한 것 아냐

중요한 점은 뱅크오브아메리카가 반도체 랠리가 주로 투기적 밸류에이션 확대에 의해 주도되고 있다고 보지 않는다는 것이다. 애널리스트들은 이 섹터의 선행 주가수익비율이 약 25.6배로, 연초 대비 거의 변동이 없으며 여전히 이전 최고치인 약 30배보다 낮다고 지적했다. 이는 단순한 과대광고가 아니라 실적 성장이 주가 상승을 뒷받침하고 있음을 시사한다.

실제로 애널리스트들은 "투기적 멀티플 인플레이션의 증거가 제한적이며, 이는 구조적인 AI 인프라 성장 속에서 랠리의 지속 가능성을 뒷받침한다"고 밝혔다. 간단히 말해, 뱅크오브아메리카는 엔비디아, AMD, 브로드컴, 마이크론을 여전히 더 나아갈 여지가 있는 대규모 AI 인프라 사이클의 주요 수혜주로 보고 있다.

어떤 반도체 주식이 더 나은 매수 대상인가

월가 전체로 시선을 돌리면, 위에서 언급한 네 개의 반도체 종목 중 애널리스트들은 NVDA 주식이 가장 큰 상승 여력을 가지고 있다고 본다. 실제로 NVDA의 평균 목표주가는 주당 306.46달러로 42%의 상승 여력을 시사한다.