HSBC, 1분기 실적 발표 앞두고 마벨 주식 등급 상향..."AI 네트워킹 슈퍼 사이클 탈 준비 완료"

마블 테크놀로지 (MRVL) 주식이 화요일 작성 시점 기준 4.5% 급등했다. HSBC 애널리스트 프랭크 리가 맞춤형 인공지능(AI) 칩 및 광학 연결 솔루션 제공업체에 대한 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 85달러에서 300달러로 상향 조정하며 "AI 네트워킹 슈퍼 사이클을 탈 준비가 됐다"고 밝혔기 때문이다.

여러 애널리스트들이 AI 인프라에 대한 견고한 수요 전망 속에서 마블 주식에 대한 목표주가를 상향 조정했다.

월가는 MRVL이 전년 대비 29% 증가한 주당순이익(EPS) 0.80달러를 기록할 것으로 예상한다. 매출은 약 27% 증가한 24억 달러로 추정된다.

HSBC, MRVL 주식에 대해 낙관적 전망

리는 강력한 광학 인터커넥트 매출 전망과 CXL(Compute Express Link) 포트폴리오 기반 ASIC 매출 전망을 근거로 마블의 FY27 및 FY28 EPS 추정치를 각각 21%와 61% 상향 조정해 4.07달러와 7.12달러로 제시했다.

4스타 애널리스트는 새로운 목표주가 300달러가 자신의 FY28 주가수익비율(PE) 추정치 42배를 기반으로 한다고 설명했다.

리는 "광학 인터커넥트 강세와 CXL 매출 기회가 여전히 저평가되어 있으며 실적 서프라이즈 상승을 견인할 수 있다고 믿는다"고 말했다.

서스케하나, 마블 주식 목표주가 상향

또한 서스케하나 애널리스트 크리스토퍼 롤랜드는 마블 주식에 대한 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 100달러에서 230달러로 상향 조정했다. 5스타 애널리스트는 인피 제품과 맞춤형 XPU/XPU 어태치 수요에 힘입어 회사가 "더 나은 실적과 가이던스"를 발표할 것으로 예상한다고 밝혔다.

그는 2026년 아마존 (AMZN) 자본 지출이 약 2000억 달러에서 약 2180억 달러로 상향 조정됨에 따라 마블의 맞춤형 XPU/어태치 사업에 대한 점검이 전반적으로 긍정적이었다고 덧붙였다. 또한 앤트로픽은 최근 아마존과 최대 약 5GW의 컴퓨팅에 대한 새로운 계약을 발표했으며, 이는 마블의 트레이니엄 사업에 유리하다.

매출총이익률과 관련해 롤랜드는 마블이 기대치를 충족할 것으로 예상하지만, XPU 사업의 추가 확대가 7월 분기 및 그 이후 마진에 부담을 줄 수 있다고 경고했다.

MRVL 주식은 매수, 매도, 보유인가?

전반적으로 월가는 마블 테크놀로지 주식에 대해 매수 24개와 보유 4개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 투자의견을 제시하고 있다. 평균 MRVL 주식 목표주가 177.96달러는 13.3%의 하락 여력을 시사한다. MRVL 주식은 연초 대비 140% 상승했다.