실적 발표 후 33% 급등한 DELL 주식, 여전히 매수 기회일까... 미즈호 최고 애널리스트는 추가 상승 전망

엔터프라이즈 하드웨어, 개인용 컴퓨터, 서버 및 데이터 스토리지 제품 공급업체인 델 테크놀로지스(DELL)는 AI 인프라에 대한 수요가 회사의 성장 전망을 재편하면서 일부 월가 애널리스트들 사이에서 여전히 선호 종목으로 남아 있다.

미즈호증권의 최고 애널리스트 비제이 라케시는 델에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 350달러로 설정했다. 라케시의 이번 평가는 강력한 실적 발표 이후 주가가 급등한 데 따른 것이다.

마이크론(MU), 인텔(INTC), 델과 같은 기업들을 중심으로 기술 섹터를 담당하는 라케시는 팁랭크스 데이터에 따르면 평균 수익률 74.7%, 성공률 73.17%를 기록하고 있다. 그의 최근 평가는 애널리스트들이 델이 AI 서버에 대한 수요 증가로 혜택을 받을 것으로 보는 광범위한 강세 진영과 일치한다.

앞서 언급했듯이 DELL 주가는 금요일 회사의 강력한 실적 발표 이후 32.76% 급등했다. 주가는 420.91달러에 마감했다.

AI 수요가 델 스토리를 주도하고 있다

애널리스트의 강세 전망을 뒷받침하는 주요 동인은 델의 AI 서버 사업이다. 최근 실적 발표에서 회사는 기록적인 매출과 수익을 보고했으며, 총 매출은 전년 대비 88% 증가한 438억 달러를 기록했다.

인프라 솔루션 그룹이 두드러진 성과를 보였다. 이 부문의 매출은 전년 대비 181% 증가한 290억 달러를 기록했다. 델은 244억 달러의 AI 주문을 확보했고, 161억 달러의 AI 서버 매출을 인식했으며, 분기 말 기준 513억 달러의 기록적인 AI 백로그를 보유하게 되었다.

경영진은 또한 2027 회계연도 전망을 상향 조정하여 연간 매출을 1,650억 달러에서 1,690억 달러로, 희석 비GAAP 주당순이익을 17.90달러(±0.25달러)로 제시했다. 델은 이제 연간 약 600억 달러의 AI 서버 매출을 예상하고 있으며, 이는 작년 수준의 약 2.4배에 해당한다.

위험 요소는 수요가 공급을 초과하고 있다는 점이다. 델은 DRAM, NAND 및 기타 부품의 제약을 지적했으며, 이는 출하 시기와 마진에 영향을 미칠 수 있다. 그럼에도 불구하고 라케시의 매수 의견은 그가 이러한 문제들을 AI 서버 기회의 규모에 비해 관리 가능한 수준으로 보고 있음을 시사한다.

DELL 투자자들에게 핵심 질문은 더 이상 델이 AI 수요를 확보했는지 여부가 아니다. 회사가 그 백로그를 주가의 큰 상승을 뒷받침할 만큼 빠르게 수익성 있는 성장으로 전환할 수 있는지 여부다.

DELL 주식은 지금 매수하기 좋은가

증권가에서 델 테크놀로지스는 20명의 애널리스트 평가를 기반으로 보통 매수 의견을 받고 있다. DELL 주식의 평균 목표주가는 405.44달러로, 현재 주가 대비 3.68% 하락 여력을 시사한다.