AVGO 대 SMCI... 애널리스트들, 한 AI 주식엔 상승 여력 보지만 다른 쪽엔 24% 하락 전망

브로드컴(AVGO)과 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)는 모두 AI 붐의 주요 수혜주였지만, 시장에서 매우 다른 역할을 담당하고 있다. 브로드컴은 대형 데이터센터에 사용되는 AI 칩과 네트워킹 제품에 대한 수요 증가로 수혜를 입었고, 슈퍼 마이크로는 AI 서버에 대한 강한 수요를 경험했다. 그러나 팁랭크스 비교 도구에 따르면, 월가는 현재 6월 3일 실적 발표를 앞둔 브로드컴에 훨씬 더 낙관적이다. 증권가 평균 목표주가는 AVGO의 약 7% 상승 여력을 시사하는 반면, SMCI는 현재 수준에서 약 24% 하락 여지가 있는 것으로 보고 있다.

AVGO... 증권가, 2분기 실적 앞두고 낙관적 전망 유지

AVGO는 연초 대비 29% 이상 급등했으며, 이는 맞춤형 AI 칩과 네트워킹 제품에 대한 견조한 수요에 힘입은 것이다. 증권가는 매출이 약 221억 2,000만 달러로 전년 대비 47% 성장할 것으로 전망하고 있다. 한편 증권가는 브로드컴이 2026 회계연도 2분기 주당순이익 2.40달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 52% 증가한 수치다.

투자자들은 브로드컴이 AI 칩과 네트워킹 사업에서 강력한 성장세를 유지할 수 있을지 주목하고 있다.

실적 발표를 앞두고 서스케하나의 애널리스트 크리스토퍼 롤랜드는 AVGO 주식의 목표주가를 450달러에서 490달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 그는 브로드컴이 AI 칩과 네트워킹 제품에 대한 수요에 힘입어 강력한 실적을 발표할 것으로 예상한다. 다만 앤트로픽 관련 주요 AI 칩 프로그램에 대한 기대치를 낮춘 후 2026 회계연도 AI 매출 전망치를 약 625억 달러에서 550억 달러로 하향 조정했다.

또한 UBS의 애널리스트 티모시 아르쿠리는 브로드컴의 목표주가를 475달러에서 490달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 AVGO가 앤트로픽과 관련된 일부 AI 칩 주문을 조정했으며, 이는 매출 성장을 둔화시킬 수 있지만 마진을 개선할 것이라고 말했다. 이에 따라 그는 앤트로픽 관련 장기 매출 전망치를 낮췄다. 그럼에도 불구하고 아르쿠리는 브로드컴이 월가 전망치를 상회하는 매출을 달성할 것으로 예상하며, 지속적인 강력한 AI 수요로 인해 주식에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 그는 또한 회계연도 3분기 AI 매출이 약 136억 달러에 달할 것으로 전망했다.

2026 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 월가는 브로드컴 주식에 대해 매수 26건, 보유 4건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. AVGO 주식의 평균 목표주가는 480.04달러로 7.5%의 상승 여력을 시사한다.

SMCI... 높은 하드웨어 수요에도 증권가는 신중한 입장

슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식은 지난 1년간 12%, 연초 대비 57% 상승했으며, 이는 강력한 서버 수요에 힘입은 것이다. 이달 초 회사는 2026 회계연도 3분기 강력한 실적을 발표했으며, 매출은 전년 대비 122% 증가한 102억 달러를 기록했지만 증권가 전망치인 123억 9,000만 달러에는 미치지 못했다. 비GAAP 주당순이익은 0.84달러로 컨센서스 전망치인 0.61달러를 크게 상회했으며, 이는 엔비디아(NVDA) 기반 AI 시스템에 대한 수요가 강세를 유지했기 때문이다.

강력한 실적에도 불구하고 월가는 슈퍼 마이크로의 전망에 대해 더욱 신중한 입장을 유지하고 있다. 증권가는 마진 압박, 법적 우려, 실행 리스크를 면밀히 주시하고 있다.

실적 발표 후 뱅크오브아메리카 증권의 애널리스트 루플루 바타차리야는 슈퍼 마이크로의 목표주가를 24달러에서 28달러로 상향 조정했지만 비중축소 의견을 유지했다. 이 애널리스트는 회사의 최근 매출 부진이 고객 데이터센터 배치 지연, 공급망 제약, 수출 통제 관련 불확실성 때문이라고 지적했다. 분기 중 마진이 개선되었지만, 바타차리야는 AI 서버 시장의 치열한 경쟁과 비용 상승으로 인해 수익성이 계속 압박받을 것으로 예상한다.

한편 니덤의 애널리스트 퀸 볼튼은 실적 발표 후 매수 의견과 40달러 목표주가를 재확인했다. 이 애널리스트는 매출 부진이 주로 고객 배치 지연과 부품 부족과 관련이 있으며, 지연된 수요의 상당 부분이 다음 분기로 이월될 것으로 예상된다고 말했다. 볼튼은 또한 기업 판매의 개선된 믹스와 데이터센터 마진 개선으로 인해 마진이 예상보다 강하게 나타났다고 언급했다.

전반적으로 월가는 슈퍼 마이크로 주식에 대해 매수 3건, 보유 9건, 매도 2건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. SMCI 주식의 평균 목표주가는 35.55달러로 현재 수준에서 두 자릿수 하락 여지를 시사한다.