샌디스크 주식이 마이크론의 1조 달러 행진을 따라갈 수 있을까... 이 최고 투자자의 생각은

샌디스크(NASDAQ:SNDK)는 AI 기반 메모리 수요의 물결을 타고 뜨거운 상승세를 이어가고 있으며, 지난 12개월 동안 주가가 4,440% 급등했다.

그 이유는 명확하다. 이 회사는 거의 전례 없는 속도로 성장하고 있으며, 3분기 매출은 59억5000만 달러로 전분기 대비 97%, 전년 동기 대비 251% 증가했다. 샌디스크는 2026년까지 메모리 제품이 완판된 상태이며, 하이퍼스케일러와 AI 인프라 운영업체들의 수요는 계속 급증하고 있다. 회사의 데이터센터 사업은 주요 성장 동력으로 부상했으며, 경영진은 최근 4분기 매출 전망을 월가 예상치를 크게 상회하는 수준으로 제시하면서 이러한 모멘텀이 계속될 것임을 시사했다.

이러한 추세는 메모리 업계를 주시해온 사람들에게는 익숙한 내용이다. 샌디스크는 AI 붐의 최대 수혜자 중 하나인 또 다른 메모리 생산업체 마이크론과 자주 비교된다. 두 회사 모두 AI 인프라의 대규모 구축으로 혜택을 받고 있으며, 고성능 메모리와 스토리지에 대한 수요 증가가 컴퓨팅 파워 접근만큼이나 중요해지고 있다.

마이크론은 이미 시가총액 1조 달러를 돌파했으며, 일부 투자자들은 샌디스크도 결국 비슷한 길을 걸을 수 있을지 궁금해하고 있다. 강세론은 AI 수요가 수년간의 성장을 뒷받침할 만큼 충분히 강력하다는 것이며, 샌디스크의 장기 공급 계약 확대가 메모리 투자자들이 전통적으로 예상해온 것보다 사업의 변동성을 줄이는 데 도움이 될 수 있다는 것이다.

최고 투자자 마크 구베르티는 그러한 결과에 놀라지 않을 사람 중 한 명이다.

"샌디스크는 5년 내에 1조 달러 기업이 될 가능성이 충분하다"고 팁랭크스가 추적하는 증권가 상위 1%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

구베르티는 마이크론의 훨씬 큰 매출 규모를 포함해 두 회사 간의 명백한 차이점을 지적하면서도, 여전히 이러한 비교가 합리적이라고 믿는다. 두 회사 모두 동일한 AI 주도 수요 추세로 혜택을 받고 있을 뿐만 아니라, 그가 "유사한 수준의 펀더멘털 성장"이라고 설명하는 것을 누리고 있기 때문이다.

역사적으로 메모리 주식을 따라다닌 순환적 우려를 인정하면서도, 구베르티는 현재 환경이 다르다고 믿는다. 그는 향후 몇 년 내에 데이터센터 지출이 연간 1조 달러를 초과할 것으로 예상하는 엔비디아 CEO 젠슨 황의 발언을 지적한다. 더욱이 이 투자자는 에이전틱 AI의 부상이 AI 및 메모리 칩에 대한 훨씬 더 큰 수요를 촉진할 수 있다고 주장한다.

"이 호황-불황 사이클의 불황 부분은 아직 멀어 보이며, 메모리 칩에 대한 높은 수요가 새로운 표준이 될 수 있다"고 구베르티는 덧붙였다.

이러한 전망은 투자자에게 샌디스크가 언젠가 시장의 1조 달러 기업 대열에 합류할 수 있다는 충분한 확신을 준다. (구베르티의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가도 샌디스크에 대해 열광적인 것으로 보인다. 14개의 매수 등급과 2개의 보유 등급으로 SNDK는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 평균 12개월 목표주가는 아직 주식의 최근 랠리를 따라잡지 못했으며, 현재 수준에서 약 5%의 하락 여력을 시사한다. (SNDK 주가 전망 참조)

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