MU 대 AMD... 최근 조정 이후 더 나은 `Strong Buy` AI 칩 주식은?

최근 거래 세션에서 여러 반도체 주식이 급락했다. 투자자들이 높은 수요를 뒷받침할 만큼 AI 지출이 지속될 수 있을지 의문을 제기하고 있기 때문이다. 더욱이 메모리 대기업 SK하이닉스(SKHY)와 삼성전자(SSNLF)가 생산을 확대한다는 보도가 나오면서 메모리 가격 하락 가능성에 대한 우려가 촉발되어 마이크론 테크놀로지(MU)와 샌디스크(SNDK) 주가에 영향을 미쳤다. 지속적인 압박에도 불구하고 여러 월가 애널리스트들은 AI 붐이 계속해서 강력한 수요를 견인할 것으로 예상하며 반도체 주식에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용하여 마이크론과 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)를 비교해 애널리스트들이 보는 상승 잠재력이 더 높은 AI 반도체 주식을 파악해본다.

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU) 주식

마이크론 테크놀로지 주가는 위에서 언급한 이유들로 인해 지난 5거래일 동안 13% 이상 하락했다. 회사가 공급 제약 속에서 수요와 가격의 지속적인 모멘텀을 반영한 뛰어난 회계연도 3분기 실적을 발표했음에도 불구하고 주가는 변동성을 보였다.

특히 마이크론의 매출은 2026회계연도 3분기에 전년 대비 346% 급증한 414억6000만 달러를 기록했다. 또한 회사는 16건의 장기 계약을 체결했으며 이를 통해 220억 달러의 재무적 약정을 기대한다고 밝혔다. 실제로 마이크론은 완료되면 매출의 50% 이상이 이러한 전략적 고객 계약(SCA)에서 나올 것으로 예상하고 있다.

마이크론 주식은 매수할 만한가

최근 TD 코웬의 애널리스트 크리시 산카르는 마이크론 주식에 대해 목표주가 1600달러로 매수 의견을 재확인했다. 경영진과의 미팅 후 산카르는 공급 제약 속에서도 수요가 여전히 강하다고 언급했다. 마이크론은 2027년 이후에도 공급이 타이트할 것으로 예상하고 있다. 그는 SCA가 시간이 지남에 따라 비트 점유율을 유지하면서 고부가가치 솔루션의 비중을 늘리도록 설계되었다고 덧붙였다.

또한 산카르는 수요가 너무 강해서 SCA를 체결한 고객들조차 필요한 물량을 모두 받지 못하고 있다고 강조했다. 그는 SCA가 4대 하이퍼스케일러, 기업, 대형 자동차 제조업체를 포함한다고 본다. 산카르는 마이크론의 전략이 SCA와 가격 상한선을 통해 고객에게 예측 가능한 가격과 안정적인 물량을 제공하는 동시에, 비SCA 고객에게 더 높은 가격을 부과함으로써 상승 여력을 유지하는 것이라고 생각한다.

29건의 매수와 1건의 보유 의견으로 마이크론은 월가의 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 MU 주가 목표가는 1569.29달러로 85%의 상승 잠재력을 시사한다. 최근 하락에도 불구하고 마이크론 주가는 여전히 연초 대비 약 198% 상승했다.

어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD) 주식

어드밴스드 마이크로 디바이시스 주가는 지난 5거래일 동안 13% 하락했지만 연초 대비 131% 이상 상승했다. AI 추론 및 에이전틱 AI 워크로드에서 서버 CPU에 대한 강력한 수요와 회사의 AI GPU 성장 기회가 AMD 주식에 대한 투자 심리를 끌어올렸다.

더욱이 ChatGPT 제작사 오픈AI 및 메타 플랫폼스(META)와의 대규모 거래가 회사의 AI 매출에 대한 가시성을 제공했다. AMD는 8월 4일 2분기 실적을 발표할 예정이다. 현재 월가는 회사가 2분기 주당순이익이 235% 급증한 1.61달러를 기록하고 매출은 47% 증가한 112억9000만 달러를 기록할 것으로 예상하고 있다.

AMD 주식은 지금 매수인가 매도인가

최근 아시아 출장 후 키뱅크의 애널리스트 존 빈은 AMD 주식에 대해 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 530달러에서 725달러로 상향 조정했다. 애널리스트는 견고한 데이터센터 수요가 계속해서 반도체 시장을 재편하고 있으며 지속적인 메모리 부족과 추가 가격 인상을 뒷받침하고 있다고 언급하며 여러 반도체 주식에 대한 추정치를 수정했다. 빈은 타이트한 공급이 PC 및 플래그십 스마트폰 제조업체들로 하여금 평소보다 일찍 재고를 구축하도록 촉구하고 있다고 덧붙였다.

AMD와 관련하여 빈은 회사가 추가 서버 CPU 생산능력을 확보할 수 있었으며 올해 출하량이 15~20% 증가하고 내년에는 50% 이상 증가할 것으로 예상된다고 언급했다. 그는 회사의 MI455 및 헬리오스 AI 제품이 2026년 하반기에 램프업될 예정이라고 강조했다. 빈은 AMD가 2026년에 168억 달러, 2027년에 485억 달러의 AI GPU 매출을 기록할 것으로 예상한다.

전반적으로 월가는 28건의 매수와 8건의 보유 의견을 바탕으로 어드밴스드 마이크로 디바이시스 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 AMD 주가 목표가는 541.31달러로 9.2%의 상승 잠재력을 시사한다.

결론

월가는 AI 물결로 인한 제품에 대한 강력한 수요로 마이크론과 AMD 모두에 대해 낙관적이다. 현재 애널리스트들은 AMD보다 MU 주식에서 더 높은 상승 잠재력을 보고 있다. 그들은 추가 업계 생산능력이 가동되는 데 시간이 걸릴 것이므로 마이크론이 메모리에 대한 강력한 수요와 높은 가격으로 혜택을 받을 것으로 예상한다.