`증거는 어디에?` 테슬라 주식에 대한 애널리스트의 의문

일론 머스크가 이끄는 전기차 및 에너지 기업 테슬라(TSLA)는 오랫동안 큰 아이디어를 기반으로 한 주식이었다. 최근 화제는 스페이스X(SPCX)와의 합병 가능성이며, 일부 투자자들은 이를 주식 보유의 주요 이유로 보고 있다. 그러나 울프 리서치의 애널리스트 엠마누엘 로스너에 따르면, 테슬라의 미래는 합병 기대 이상에 달려 있다.

로스너는 스페이스X 거래에 대한 기대가 강세론의 핵심 요소가 되었다고 말했다. 그럼에도 그는 합병이 2027년 중반 이전에는 이루어지지 않을 것으로 보고 있으며, 투자자들은 그 사이 테슬라가 무엇을 제공할 수 있을지에 집중하고 있다.

테슬라는 여전히 해야 할 일이 있다

분명히 말하자면, 로스너는 테슬라의 핵심 사업에 대해 우려하지 않는다. 그는 차량 수요가 견조하게 유지되고 있으며, 가격이 상승했고, 에너지 부문의 수주 잔고가 계속 늘어나고 있다고 언급했다. 충전 및 서비스 사업도 잘 진행되고 있다.

문제는 투자자들이 이러한 사업만으로는 프리미엄을 지불하지 않는다는 점이다.

테슬라 가치의 상당 부분은 로보택시, 옵티머스 휴머노이드 로봇, AI 서비스에 대한 기대에서 나온다. 로스너는 테슬라 스토리의 "훨씬 더 큰 부분"이 "로보택시, 휴머노이드, 그리고 부수적인 AI 서비스"에 대한 신뢰와 연결되어 있다고 말했다.

여기서 논쟁이 시작된다. 테슬라 강세론자들은 앞으로의 기회 규모에 계속 집중하고 있다. 그러나 로스너는 이러한 사업의 출시가 많은 투자자들이 예상했던 것보다 느리게 진행되고 있으며, 특히 로보택시 부문에서 그렇다고 지적했다.

그 결과, 애널리스트는 테슬라가 주가의 다음 큰 상승을 이루기 전에 로보택시와 옵티머스에서 더 명확한 진전을 보여줘야 한다고 믿는다.

테슬라는 매수, 보유 또는 매도인가?

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 12건, 보유 14건, 매도 3건을 부여하며 TSLA 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 지난 1년간 주가가 32.53% 상승한 후, 평균 TSLA 목표주가는 주당 404.54달러로 1.08%의 하락 여력을 시사한다.