파이퍼 샌들러에 따르면 테슬라가 자율주행 기술을 완성했다는 6가지 신호

테슬라(NASDAQ:TSLA)의 FSD(완전 자율주행) 소프트웨어에 대한 회의론이 여전히 광범위하게 퍼져 있다.

파이퍼 샌들러의 애널리스트 알렉산더 포터는 고객들과의 논의에서 웨이모의 더 큰 규모의 로보택시 배치가 테슬라가 아직 준비되지 않았다는 증거로 인용된다고 지적했다. 더욱이 이 논쟁은 개입 해제, 충돌 및 기타 주요 성능 지표에 대한 "보편적으로 인정되는" 직접 비교 데이터가 없어 더욱 복잡해지고 있다.

그럼에도 불구하고 포터는 테슬라가 "사실상 레벨 4 자율주행을 달성했다(적어도 대부분의 조건에서)"고 주장하며, 자신의 견해를 뒷받침하는 6가지 발전 사항을 제시했다.

우선, 테슬라는 보험 상품을 적극적으로 홍보하기 시작했으며, FSD를 자주 사용하는 고객에게 더 낮은 보험료를 제공하고 있다. 2022년 초부터 테슬라 보험이 제공된 미네소타에서 오랫동안 테슬라를 소유해온 포터는, 만약 회사가 이 기술이 신뢰할 수 없다고 믿었다면 왜 보험 할인을 통해 FSD 사용을 장려하겠느냐고 반문했다.

그는 또한 테슬라의 사이버캡 프로그램 투자를 강조했다. 대량 생산은 4월에 시작되었으며, 주당 수백 대의 차량을 제조할 계획이고, 이미 여러 대의 사이버캡이 목격되었다. 포터는 전용 생산 라인 구축에는 수억 달러의 자본이 필요할 것으로 보이며, 테슬라가 FSD에 대한 확신이 없다면 이는 말이 되지 않는다고 주장했다.

또 다른 요인은 테슬라가 로보택시 인프라에 대한 허가를 확보하려는 노력이다. 포터는 댈러스 인근 텍사스주 어빙에 제안된 시설을 지적했는데, 이 시설은 로보택시를 보관하고 충전하는 데 사용될 예정이다. 이 부지에는 200개 이상의 주차 공간과 16개의 슈퍼차저 충전소가 포함되어 있다. 포터는 "이러한 시설은 필연적으로 차량 확장에 앞서 마련되어야 한다"고 의견을 밝혔다.

그는 또한 테슬라가 FSD 구독 수치를 공개하기 시작했다고 지적했다. 역사적으로 회사의 투자자 관계팀은 FSD 채택률 공유를 피하면서 이를 "신호가 아닌 잡음"이라고 설명했다. 이는 2026년 1분기에 바뀌었으며, 포터는 이를 FSD 채택이 테슬라의 사업 성과를 나타내는 의미 있는 지표가 되었고 이 기술이 "얼리 어답터를 넘어 보급될 준비가 되었다"는 신호로 해석했다.

포터는 또한 2026년 상반기 동안 추가 도시로 로보택시 서비스를 확장하려는 테슬라의 계획을 지적했다. 그는 일정이 "비현실적일 수 있다"고 인정하면서도 "추세는 명확하다"고 생각한다. 테슬라의 로보택시 서비스는 이미 주간 고속도로 노선을 포함한 오스틴 대도시 지역 전역에서 이용 가능하다.

마지막으로 포터는 이 기술에 대한 자신의 경험을 인용했다. 4월에 그의 테슬라는 FSD를 사용하여 미줄라에서 미니애폴리스까지 주행을 완료했다. 2016년부터 테슬라만을 소유해온 그는 최신 버전이 많은 상황, 특히 유리한 기상 조건에서 진정한 자율주행이 가능하다고 믿는다. 그는 최근 공유된 캐나다 횡단 FSD 로드 트립이 이 기술의 능력을 보여주는 또 다른 사례라고 덧붙였다.

이 모든 것을 종합하여, 포터는 TSLA 주식에 대해 비중확대(즉, 매수) 등급을 유지했으며, 목표주가 500달러를 제시했다. 투자자들에게 시사하는 바는 무엇인가? 현재 수준에서 27%의 상승 여력이 있다는 것이다. (포터의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 다른 곳에서는 이 주식이 추가로 11개의 매수, 14개의 보유 및 3개의 매도 의견을 받아 보통 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 목표주가 404.54달러는 3.5%의 소폭 상승 여력을 제시한다. (TSLA 주가 전망 보기)

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