마이크론 주가 급등... 울프 리서치, 목표주가 127% 상향

반도체 제조업체 마이크론 테크놀로지(MU) 주식이 장전 거래에서 3.7% 급등했다. 울프 리서치의 애널리스트 크리스 카소가 목표주가를 550달러에서 1,250달러로 127% 상향 조정했기 때문이다. 그는 매수 의견을 유지했으며, 새로운 목표가는 현재 수준 대비 40.1%의 상승 여력을 시사한다.

카소는 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리)과 낸드 메모리 시장에서 예상보다 강한 가격 흐름을 근거로 마이크론에 대한 전망을 상향 조정했다.

카소는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,294명의 애널리스트 중 89위를 기록하고 있다. 그의 성공률은 63%이며 평균 수익률은 32.10%다.

메모리 가격, 더 오래 강세 지속 전망

애널리스트는 메모리 가격이 2026년과 2027년까지 상승세를 이어갈 것으로 예상한다. 이는 AI 서버에 사용되는 메모리에 대한 강한 수요가 공급보다 빠르게 증가하고 있기 때문이다. 동시에 기업들은 생산을 쉽게 늘리지 못하고 있다. 새로운 공장 건설에는 2~3년이 소요되며, 제한된 클린룸 공간이 생산량을 더욱 제약하고 있다.

주로 CPU와 GPU를 사용하는 추론 워크로드를 중심으로 한 AI 기반 수요 증가로 인해, 카소는 서버 관련 메모리 출하량에 대한 기대치도 높였다.

그는 향후 몇 년간 더 높은 가격을 반영해 마이크론의 실적 전망을 상향 조정했다. 2027년까지 그는 약 2,265억 달러의 매출과 135달러의 주당순이익(EPS)을 전망한다.

또한 카소는 고대역폭 메모리(HBM)를 2027년의 핵심 동력으로 강조했다. 그는 공급업체들이 표준 DRAM과의 마진 격차를 줄이려 하면서 가격이 상승할 것으로 예상한다. HBM 계약은 일반적으로 하반기에 협상되고 다음 해에 발효되기 때문에, 이는 2027년 전망을 끌어올릴 수 있다. 그는 HBM 평균 판매 가격이 2027년 1분기에 전 분기 대비 약 20% 상승할 것으로 모델링했다.

카소는 또한 공급업체와 고객 간 장기 계약(LTA) 사용 증가를 강조했다. 이러한 계약은 여러 해에 걸쳐 공급을 확보하고 미래 수요에 대한 가시성을 높인다. LTA는 실적 확실성을 개선하고 설비 확장이 실제 수요와 연계되도록 보장한다.

MU는 강력 매수로 평가되는가

MU 주식은 팁랭크스에서 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이는 26건의 매수와 3건의 보유 의견을 기반으로 한다. 마이크론의 평균 목표주가 939달러는 현재 수준 대비 5.3%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 MU 주가는 212% 급등했다.