최고 애널리스트 퀸 볼턴, 마이크론 실적 발표 앞두고 전망 제시

마이크론(NASDAQ:MU) 실적 발표가 예전에는 그다지 큰 이슈가 아니었지만, 상황이 극적으로 변했다. AI 붐이 이 회사를 주기적인 메모리 제조업체에서 업계에서 가장 중요한 공급업체 중 하나로 탈바꿈시켰다. 고대역폭 메모리(HBM) 제품에 대한 수요가 가용 공급량을 압도하면서 마이크론은 탁월한 가격 결정력을 누렸고, 이는 매출과 이익의 급증으로 이어졌다. 그 결과 주가는 역사적인 랠리를 기록했으며, 지난 1년간 주가가 761% 급등했다.

회사가 수요일 장 마감 후 5월 분기 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 월가는 메모리 시장의 강세를 가늠하기 위해 실적과 전망을 면밀히 주시할 것이다.

니덤의 퀸 볼턴 애널리스트는 증권가 상위 1%에 속하는 5성급 애널리스트로, 매우 강력한 실적이 나올 것으로 전망한다.

"지난 90일 동안 수요가 계속 견조하게 유지되고 공급업체의 생산능력 증설이 제한적인 상황에서 메모리 시장이 계속 강세를 보이고 있다고 판단한다"고 볼턴은 언급했다.

하이퍼스케일러들이 2026년과 2027년 자본지출 전망을 계속 상향 조정하고 에이전틱 AI 도입이 가속화되면서, 볼턴은 GPU 기반 및 CPU 기반 AI 인프라 하드웨어에 대한 수요가 여전히 빠른 속도로 증가하고 있다고 본다. 결과적으로 DRAM과 낸드 메모리에 대한 수요가 업계 생산능력을 계속 초과하면서 가격이 계속 상승 추세를 보이는 환경이 조성되고 있다.

실제로 이 애널리스트는 신규 계약 하의 가격이 자신의 모델에 반영된 단기 수준을 크게 상회할 것으로 예상하며, 신규 DRAM 및 낸드 가격 계약이 50%에서 100% 더 높을 가능성이 있다고 본다. 이는 볼턴이 자신의 추정치를 "의미 있게 상향 조정"할 수 있는 자신감을 준다.

5월 분기의 경우, 볼턴은 회사 가이던스 대비 "의미 있는 상승 여력"이 있다고 보고 매출 및 조정 주당순이익 전망치를 기존 335억 달러와 19.15달러에서 360억 달러와 20.97달러로 상향 조정했다. 8월 분기의 경우, 볼턴은 매출 및 조정 주당순이익 추정치를 기존 360억 달러와 20.79달러에서 440억 달러와 26.63달러로 상향 조정했다.

우호적인 배경 외에도, 볼턴은 현재 업계 전반에 걸쳐 체결되고 있는 장기 계약이 마이크론을 포함한 공급업체들에게 수년에 걸친 수요에 대한 가시성을 개선해주고 있다고 믿는다.

"이러한 다년간의 가시성과 AI에서 메모리의 전략적 중요성을 반영하여, 투자자들이 메모리 주식에 대해 더 높은 밸류에이션 배수를 지불하는 것이 편안해야 한다고 생각한다"고 애널리스트는 요약했다.

이에 따라 볼턴은 MU 주식에 매수 등급을 부여하고 목표주가를 500달러에서 1,550달러로 상향 조정했으며, 이는 향후 수개월간 주가가 47% 상승할 것임을 시사한다. (볼턴의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

볼턴 외에 23명의 다른 애널리스트들도 강세 진영에 합류했으며, 추가로 2명의 보유 의견이 있지만 강력 매수 컨센서스 등급을 훼손하지는 못한다. 평균 목표주가가 약 1,297달러인 점을 고려하면 12개월 수익률은 23%로 예상된다. (MU 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.