SK하이닉스, 380억 달러 규모 공장 계획 발표... 대규모 투자가 마이크론 주가에 악재 될까

마이크론 테크놀로지 주식(MU)은 금요일 장초반 2% 하락했다. 한국의 경쟁사인 SK하이닉스(SKHY)가 중대 발표를 한 직후였다. SK하이닉스는 이사회가 한국 내 신규 반도체 공장 건설을 위해 54조 3천억 원, 약 381억 5천만 달러를 승인했다고 확인했다.

그렇다면 SK하이닉스의 수백억 달러 규모 계획이 마이크론 주가에 타격을 줄까? MU 주가가 이 소식에 하락했지만, 월가는 상당히 무덤덤하다. 투자자들은 신규 반도체 공장 건설에 수년이 걸린다는 점을 알고 있다. 즉, 최소 1년 동안은 시장에 의미 있는 신규 공급이 나오지 않을 것이며, 그동안 고대역폭 메모리 수요는 강세를 유지할 것이다.

SK하이닉스 신규 공장 건설에 수년 소요

첨단 반도체 공장 건설에는 수년간의 건설과 테스트가 필요하다. 예를 들어, 마이크론은 2022년 뉴욕주에서 1천억 달러 규모의 공장 프로젝트를 발표했지만, 생산은 2030년에야 시작될 것으로 예상된다. 증권가는 업계 전반의 신규 메모리 공급이 내년 말부터 구매자들에게 도달하기 시작하고, 더 큰 물량은 2028년경 도착할 것으로 전망한다.

또한 투자자들은 이미 한국 반도체 제조업체들의 높은 지출 수준을 예상하고 있었다. SK하이닉스(SKHY)와 삼성(SSNLF)은 6월 한국 내 신규 반도체 허브에 총 800조 원(5,185억 8천만 달러)을 투자하겠다는 계획을 발표했다. 투자자들이 이미 이러한 장기 지출 계획을 반영했기 때문에, 금요일 소식은 마이크론 주주들에게 거의 우려를 불러일으키지 않았다.

마이크론, 2026년 전체 공급량 사전 판매 완료

인공지능 칩은 데이터를 빠르게 이동시키기 위해 고대역폭 메모리가 필요하다. 마이크론은 이미 엔비디아(NVDA), 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL) 같은 주요 기술 기업들과 다년 계약을 통해 2026년 전체 공급량을 사전 판매했다.

반도체 공장은 하루아침에 열릴 수 없기 때문에, 지속되는 메모리 부족 현상은 향후 분기 동안 반도체 가격을 견고하게 유지하는 데 도움이 될 것이다. SK하이닉스 주가는 금요일 한국에서 4.9% 하락했지만, 마이크론 주가는 지난 12개월 동안 600% 이상 상승했다. 이는 투자자들이 단기 매출에 대해 강한 신뢰를 갖고 있음을 보여준다.

마이크론과 SK하이닉스 중 어느 주식이 더 나은 매수 대상인가?

팁랭크스의 주식 비교 도구에 따르면, 월가는 두 메모리 제조업체 모두에 대해 낙관적 전망을 유지하고 있으며, 증권가는 SK하이닉스와 마이크론 테크놀로지 모두에 "적극 매수" 의견을 부여했다. 두 기업의 목표주가 모두 앞으로 엄청난 성장을 가리키고 있지만, 마이크론이 평균 목표주가 기준 약 81.2%의 상승 여력으로 SK하이닉스의 80.7% 예상 상승률을 약간 앞선다. 결국 두 주식 모두 지속되는 인공지능 붐을 활용하려는 투자자들에게 최고의 선택지로 남아 있다.