마이크론, 300% 급등 후 오늘 실적 발표...월가의 높은 기대치 넘을 수 있을까

마이크론 테크놀로지(MU)가 수요일 장 마감 후 회계연도 3분기 실적을 발표한다. 증권가는 또 한 번의 강력한 분기 실적을 예상하고 있지만, 올해 300% 이상 급등한 주가와 잇따른 목표주가 상향 조정 이후 투자자들은 단순한 실적 상회 이상을 원하고 있다. 그들은 메모리 호황이 여전히 지속될 여지가 있다는 증거를 원한다.

이 회사는 AI 붐의 최대 수혜주 중 하나였다. 마이크론은 올해 엔비디아(NVDA), 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD), 브로드컴(AVGO), 대만반도체(TSM)을 포함한 주요 반도체 종목들을 앞질렀다. 클라우드 기업들이 더 많은 AI 인프라 구축 경쟁을 벌이면서 고대역폭 메모리(HBM) 칩에 대한 수요가 급증했다. 이는 메모리 가격을 끌어올렸고 마이크론의 랠리를 촉진하는 데 기여했다.

메모리 시장 공급 부족 지속

증권가는 업계 환경이 이례적으로 강세를 유지하고 있다고 말한다.

니덤의 퀸 볼튼 애널리스트는 최근 몇 달간 메모리 수요가 계속 강화되었으며, 강력한 AI 지출과 제한적인 공급 증가가 이를 뒷받침했다고 밝혔다. DRAM과 NAND 메모리 모두에 대한 수요가 가용 생산능력을 앞서고 있어 메모리 제조업체들에게 유리한 가격 환경을 조성하고 있다.

이러한 추세는 마이크론 실적 발표를 앞두고 낙관론을 키우고 있다. 볼튼은 최근 5월 분기 매출 전망치를 360억 달러로 상향 조정했는데, 이는 월가 전망치와 회사 자체 가이던스를 모두 웃도는 수준이다.

투자자들의 주목 포인트

월가는 마이크론이 주당순이익 20.83달러, 매출 357억5000만 달러를 기록할 것으로 예상한다.

하지만 초점은 가이던스에 맞춰질 수 있다. 투자자들은 HBM 수요, 메모리 가격, 매출총이익률, 2027년까지의 공급 상황에 대한 경영진의 전망을 주시할 것이다.

장기 공급 계약도 관심을 끌 수 있다. 증권가는 이러한 계약이 메모리 제조업체들에게 미래 수요에 대한 더 큰 가시성을 제공하고 역사적으로 이 업종을 정의해온 급격한 변동성을 줄이는 데 도움이 된다고 본다.

3분기 실적 발표 앞두고 증권가 강세 전망 유지

여러 증권사가 실적 발표를 앞두고 목표주가를 상향 조정했다.

뱅크오브아메리카의 비벡 아리야 애널리스트는 최근 목표주가를 1500달러로 올렸는데, 강력한 AI 메모리 수요와 공급 부족이 지속될 것이라는 전망을 근거로 제시했다. 번스타인의 마크 리 애널리스트는 목표주가를 1300달러로 올리며 현재의 DRAM 공급 부족이 2027년 대부분까지 지속될 수 있다고 말했다.

현재 월가는 마이크론을 확고히 지지하고 있다. 회사가 직면한 과제는 기대치가 주가만큼이나 빠르게 상승했다는 점이다.

MU 주식 목표주가는

월가를 보면, 증권가는 지난 3개월간 24건의 매수와 2건의 보유 의견을 바탕으로 마이크론 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. MU의 평균 목표주가는 주당 1296.80달러로 7%의 상승 여력을 시사한다.