구글, 차세대 TPU AI 칩에 미디어텍 선정

거대 기술 기업 구글(GOOGL)이 차세대 TPUv9 AI 칩인 트리거피시 개발을 위해 브로드컴(AVGO)이나 퀄컴(QCOM) 대신 대만 반도체 기업 미디어텍을 선택한 것으로 알려졌다고 GF증권이 보도했다. TPU, 즉 텐서 처리 장치는 범용 프로세서보다 더 효율적으로 인공지능 모델을 훈련하고 실행하도록 설계된 구글의 맞춤형 AI 칩이다.

GF증권의 제프 푸 애널리스트는 이번 결정으로 미디어텍이 구글의 향후 AI 칩 계획에서 더 크고 중요한 역할을 맡게 될 수 있다고 말했다. 이에 따라 보고서는 미디어텍이 역사적으로 브로드컴과 긴밀하게 연결되어 있던 시장에서 입지를 넓히고 있을 수 있다고 시사한다.

핵심 쟁점은 서로 다른 AI 칩이 서로 다른 작업을 위해 설계된다는 점이다. 훈련 칩은 방대한 양의 데이터를 처리하여 대규모 AI 모델을 구축하는 데 도움을 주는 반면, 추론 칩은 챗봇이 질문에 답하거나 AI 도구가 이미지를 생성하는 것처럼 모델이 훈련된 후 이를 실행한다.

월가, 미디어텍을 과소평가할 수 있어

푸는 트리거피시가 더 높은 평균 판매 가격, 더 많은 칩 콘텐츠, 그리고 대규모 SRAM 설계를 포함하는 것으로 보이기 때문에 월가가 미디어텍의 기회를 과소평가하고 있을 수 있다고 말했다. 참고로 SRAM은 AI 프로세서가 데이터를 빠르게 이동하는 데 도움을 주는 빠른 온칩 메모리의 일종으로, AI 워크로드가 순수한 컴퓨팅 성능이 아니라 데이터 이동 속도에 의해 제한될 수 있기 때문에 중요하다.

간단히 말해, 미디어텍은 구글의 훈련 중심 칩 지원에서 브로드컴이 더 강력한 입지를 가지고 있던 추론 분야로 이동하고 있을 수 있다.

블레이드러너 프로젝트는 실제로 시작되지 않았다

한편 푸는 브로드컴의 소문난 2나노미터 블레이드러너 프로젝트가 실제로 시작되지 않았으며, 이는 불리한 위치에 놓일 수 있다고 본다. 2나노미터 칩은 성능과 전력 효율성을 개선할 수 있는 더 진보된 제조 공정을 의미하지만, 이 용어가 칩의 모든 부분이 문자 그대로 2나노미터 폭이라는 것을 의미하지는 않는다. GF증권은 여전히 브로드컴이 2028년에 웨일피시 또는 선피시 x2라고 불리는 단 하나의 새로운 구글 TPU 칩만 보유할 것으로 예상한다.

반면 미디어텍은 구글의 TPUv10의 선두 주자로도 여겨지며, 이에 따라 GF는 미디어텍의 2028년 ASIC 관련 매출 추정치를 15억 달러에서 23억 달러로 상향 조정했다. ASIC은 특정 작업을 위해 제작된 맞춤형 칩이며, 이 경우 구글이 미디어텍과 계속 협력한다면 미디어텍에게 훨씬 더 큰 매출 동력이 될 수 있다.

GOOGL 주식은 좋은 매수 대상인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 28건의 매수와 5건의 보유 의견을 바탕으로 GOOGL 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 주당 평균 GOOGL 목표주가 428.71달러는 21.4%의 상승 여력을 시사한다.