톱 애널리스트, 인텔 목표주가 100% 상향...파운드리 스토리 "무시하기 너무 좋다"

인텔 (INTC)이 월가로부터 큰 신뢰를 얻었다. HSBC 애널리스트 프랭크 리가 이 반도체 제조업체에 대한 목표주가를 기존 100달러에서 200달러로 두 배 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했다. 새로운 목표가는 월가에서 가장 높은 수준에 속한다. 팁랭크스의 최고 애널리스트인 리는 인텔의 파운드리 사업이 이제 "무시하기 어려울 정도"라고 말했으며, 이는 회사의 제조 전략이 본격적으로 탄력을 받기 시작했다는 확신이 커지고 있음을 반영한다.

HSBC가 더욱 낙관적으로 전환한 이유

HSBC는 인텔의 파운드리 사업에 대한 견해가 4월 이후 개선되었다고 밝혔다. 이전에는 외부 고객에 대한 불확실성 때문에 이 사업을 밸류에이션에 포함하지 않았다. 그러나 이제 상황이 달라졌다. 리는 고객 참여가 증가하고 있으며 "설계 약정"이 "2026년 하반기부터" 시작될 수 있다고 말했다.

애널리스트는 또한 애플 (AAPL), 알파벳 (GOOGL), 엔비디아 (NVDA), 마이크로소프트 (MSFT), 아마존 (AMZN) 같은 기업들과 인텔의 협력이 확대되고 있다고 지적했다. 그는 이들 고객 프로젝트 중 일부가 2026년 하반기에 진전될 것으로 예상한다. 리는 또한 인텔의 EMIB 패키징 기술이 반도체 제조업체들이 경쟁 파운드리의 제한된 생산능력에 대한 대안을 찾으면서 수혜를 입을 수 있다고 말했다.

HSBC는 인텔의 서버 사업에 대해서도 더욱 낙관적으로 전환했다. 리는 서버 CPU를 회사 실적 성장의 "핵심 동력"이라고 불렀다. 증권사는 2026년 서버 CPU 출하량 증가율 전망을 기존 20%에서 25%로 상향 조정했다. 또한 2027년 전망도 20%에서 30%로 높였다. 리는 강력한 AI 서버 수요가 향후 2년간 이러한 성장을 뒷받침할 것으로 예상한다.

전반적으로 HSBC는 인텔의 서버 사업이 견조한 상태를 유지하고 있으며, 파운드리 사업은 의미 있는 장기 성장 동력으로 자리잡고 있다고 평가한다.

인텔은 매수, 보유 또는 매도인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 11건, 보유 25건, 매도 2건을 제시하며 INTC 주식에 대해 보유 컨센서스 의견을 내놓았다. 아래 그래프에 표시된 것처럼 INTC 평균 목표주가는 주당 101.09달러로 16%의 하락 여력을 시사한다.