넷플릭스, 7월 16일 2분기 실적 발표 예정...골드만삭스의 전망은

스트리밍 대기업 넷플릭스(NFLX)가 7월 16일 2분기 실적을 발표할 예정이다. NFLX 주식은 연초 대비 19% 하락했다. 넷플릭스가 1분기 실적에서 예상을 상회하는 결과를 보고했지만, 회사의 가이던스는 투자자들에게 깊은 인상을 주지 못했다. 2분기 실적 발표를 앞두고 골드만삭스 애널리스트 에릭 셰리던은 넷플릭스 주식에 대한 매수 의견을 유지했지만, 회사의 광범위한 커버리지 유니버스 전반에 걸친 멀티플 하락을 이유로 목표주가를 120달러에서 110달러로 하향 조정했다.

현재 월가는 넷플릭스가 2026년 2분기 주당순이익(EPS) 0.79달러를 보고할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 약 10% 성장을 반영한다. 매출은 13.5% 증가한 125억 달러에 이를 것으로 전망된다.

골드만 애널리스트, 넷플릭스 2분기 실적 앞두고 주요 측면 논의

셰리던은 넷플릭스의 광고 사업이 전체 매출에 "점점 더 기여하는 요소"가 될 것으로 예상한다. 이 4성급 애널리스트는 회사의 광고 매출이 2025년 약 15억 달러에서 2027년 약 45억 달러, 2030년까지 약 95억 달러로 증가할 것으로 전망한다.

또한 셰리던은 라이브 이벤트가 회사 전략의 주요 부분이 될 것으로 예상한다. 넷플릭스의 글로벌 콘텐츠 노력이 아직 일관된 규모를 달성하지 못했지만, 그는 라이브 이벤트가 더 많은 사용자를 유치하고 회사의 광고 사업 확장에 핵심적인 역할을 할 것으로 기대한다. 또한 애널리스트는 넷플릭스의 새로운 세로형 비디오 이니셔티브가 미디어 소비가 점점 더 짧은 형식의 비디오로 이동하고 있는 젊은 사용자들에게 어필하도록 설계되었다고 강조했다. 그는 이 기능이 플랫폼의 사용자 참여를 높일 것으로 예상한다.

한편, 센서 타워 데이터를 인용하며 셰리던은 넷플릭스의 월간 활성 사용자가 2026년 2분기에 전 세계적으로나 미국에서 모두 전년 동기 대비 약 3% 감소했다고 언급했다. 그럼에도 불구하고 골드만이 추적하는 주요 시장에서 가격은 안정적으로 유지되었다. 그는 또한 넷플릭스가 2026년 2분기에 여러 시즌 복귀작과 주목할 만한 시리즈를 포함한 124개의 오리지널 타이틀로 구성된 강력한 콘텐츠 라인업을 보유했지만, 이는 전년 동기 대비 약 17% 적은 규모였다고 강조했다.

계절적 추세 및 기타 요인으로 인한 단기 역풍에도 불구하고, 셰리던은 하반기에 예상되는 오리지널 및 라이브 이벤트의 강력한 판매와 견고한 실행으로 인해 NFLX의 위험-보상이 매력적이라고 판단한다.

NFLX는 매수하기 좋은 주식인가?

2분기 실적 발표를 앞두고 월가는 넷플릭스 주식에 대해 24건의 매수와 8건의 보유를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 NFLX 주식 목표주가는 114.42달러로 50.5%의 상승 여력을 시사한다.