테슬라 주가... RBC 애널리스트, 스페이스X 합병 시 500달러 전망

RBC캐피털의 톰 나라얀 애널리스트는 스페이스X(SPCX) 인수 가능성을 근거로 테슬라(TSLA) 주식의 목표주가를 475달러에서 500달러로 상향 조정했다. 이 최고 애널리스트는 최근 테슬라와 스페이스X의 합병 가능성에 대한 언론 보도로 투자자들의 관심이 높아졌으며, 많은 이들이 합병 기업의 모습에 대해 궁금해하고 있다고 밝혔다.

또한 그는 글로벌 전기차 수요가 여전히 증가하고 있고 테슬라가 이 분야의 핵심 브랜드로 남아 있다는 점을 들어 테슬라에 대한 매수 의견을 유지했다. 나라얀은 테슬라의 성장 자금 조달 능력, 수직 계열화 심화, 공급망 확보, 심지어 인수합병 추진 가능성도 언급했다.

스페이스X 거래가 테슬라 가치를 끌어올릴 수 있는 이유

그는 가장 가능성 높은 거래는 스페이스X가 테슬라를 20~30% 프리미엄으로 인수하는 전주식 합병이 될 것이며, 이 경우 테슬라 주가가 500달러 근처에 도달할 것으로 본다. 애널리스트는 일론 머스크가 합병 기업의 절반 이상을 통제하게 되어 현재 테슬라 지분 20%를 훨씬 초과하게 되므로, 테슬라 투자자들이 프리미엄을 원할 가능성이 높다고 덧붙였다.

나라얀은 테슬라와 스페이스X 거래의 주요 논리가 두 회사가 핵심 운영, 칩 작업, 데이터센터 전력 수요를 위한 메가팩, 그리고 공동 AI 훈련 및 플릿 서비스를 공유한다는 점이라고 생각한다.

스페이스X 거래 프리미엄이 없다면, 애널리스트는 테슬라 자체 가치가 약 435달러로 현재 주가보다 약 10% 높다고 밝혔다. 그는 로보택시 밸류에이션을 상향 조정했지만, 시장 전망 약화로 휴머노이드와 메가팩 추정치는 하향 조정했다.

로보택시가 테슬라의 장기 성장 스토리를 주도

테슬라의 다른 사업과 관련해, 애널리스트는 로보택시를 테슬라의 가장 강력한 장기 기회로 본다. 4조 2천억 달러 시장을 배경으로, 나라얀은 테슬라가 작은 점유율로도 큰 가치를 창출할 수 있다고 말하며, 글로벌 플릿 전망 상향에 따라 로보택시 밸류에이션을 20% 높였다.

또한 휴머노이드 사업은 테슬라의 두 번째로 큰 기회로 남아 있으며, 애널리스트 밸류에이션의 약 25%를 차지한다. 그러나 그는 미국 시장 점유율 가정을 50%에서 20%로 낮춘 후 이 부문을 약 40% 삭감했다.

에너지 저장의 경우, 애널리스트는 AI 데이터센터 수요 급증으로 견고한 성장을 여전히 예상한다. 그럼에도 불구하고 나라얀은 시장 전망 약화와 경쟁 심화로 인한 마진 압박으로 에너지 저장 밸류에이션을 30% 삭감했다.

테슬라 주식은 매수인가 매도인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 10건, 보유 15건, 매도 3건을 부여하며 테슬라 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 제시했다. 또한 주당 평균 테슬라 주가 목표가인 399.71달러는 0.79%의 하락 여력을 시사한다.