마이크론 vs SK하이닉스... 한 투자자가 더 큰 상승 여력을 본 AI 메모리 주식은

지난주까지만 해도 메모리 시장에 투자하려는 미국 투자자들에게는 마땅한 선택지가 많지 않았다. 마이크론(NASDAQ:MU)은 나스닥에 상장되어 있었지만, SK하이닉스(NASDAQ:SKHY)와 삼성전자는 거래량이 적은 장외주식이나 한국 ETF를 통해서만 접근할 수 있었다. 이들 중 어느 것도 나스닥 상장 종목이 제공하는 직접적이고 유동적인 접근성을 제공하지 못했다.

하지만 이제 SK하이닉스가 나스닥에 합류했다. 금요일 나스닥 데뷔에서 약 1억 8천만 주의 미국예탁증서(ADS)를 매각하며 약 265억 달러를 조달했는데, 이는 외국 기업의 미국 IPO 중 최대 규모다.

이로써 투자자들은 자금을 미국 내에 유지하면서 이 두 주요 메모리 옵션 중 하나를 자유롭게 선택할 수 있게 됐다. 두 회사 모두 AI 주도의 끊임없는 메모리 제품 수요 덕분에 실적이 급등했다.

지난 1년간 이 두 기업이 놀라운 매출 및 수익 성장을 누렸다는 점은 의심의 여지가 없다. 유일한 우려는 이러한 성장세의 지속 가능성인데, 특히 메모리 산업이 역사적으로 경기순환적 특성을 보여왔기 때문이다.

투자자 바샤르 이사는 가까운 미래에 호황이 끝날 위험은 없다고 보며, MU와 SKHY 모두에 대해 낙관적 입장을 취하고 있다. 하지만 둘 중 하나를 선택해야 한다면, 이 투자자는 SKHY를 선택한다.

"나스닥의 새로운 메모리 주식이 더 나은 선택이다"라고 이사는 말하며, HBM 시장 점유율이 훨씬 크고 밸류에이션이 낮다는 두 가지 결정적 이점을 지적했다.

이 투자자는 SK하이닉스가 HBM 시장의 56.4%를 차지하는 반면 마이크론은 23.1%에 불과하다고 언급하며, "이 격차가 중요하다"고 주장한다. 메모리 붐에 대한 노출도가 더 큰 기업이 "명백한 선택"이기 때문이다.

"SK하이닉스가 HBM 시장에서 압도적인 선두주자라는 점을 고려하면, 경쟁사 대비 밸류에이션 차이가 주목할 만하다"고 그는 덧붙였다.

이 모든 것을 종합하면, 이사의 판단은 명확하다. 그는 SKHY에 적극 매수 등급을, MU에 매수 등급을 부여한다. (이사의 투자 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가는 아직 SKHY에 대한 의견을 내놓지 않았지만, MU에 대해서는 전폭적인 지지를 보내고 있다. 29건의 매수와 1건의 보유 의견으로 MU는 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가는 1,563.93달러로 약 60%의 상승 여력을 시사한다. (MU 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 자체적인 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.