메타, 아마존, 구글... 빅테크의 AI 지출이 2028년까지 1조 4천억 달러에 달할 수 있는 이유

알파벳의 구글(GOOGL), 메타(META), 아마존(AMZN)을 포함한 5대 빅테크 기업의 AI 인프라 자본 지출이 2028년까지 1조 2천억 달러에서 1조 4천억 달러에 이를 수 있다는 전망이 나왔다. 모건스탠리(MS)는 기가와트당 비용이 20% 상승할 것으로 추정했다.

이러한 전망은 투자자들이 빅테크 기업들의 대규모 AI 인프라 투자에 대해 우려를 키워가고 있는 시점에 나왔다.

빅테크 자본 지출 비용이 증가하는 이유

모건스탠리의 4성급 애널리스트 브라이언 노왁에 따르면, 인플레이션이 메모리 칩 비용과 파워드 셸 건설 비용에 더 큰 압박을 가하고 있다. 파워드 셸은 기본 장비를 갖춘 데이터센터 건물로, 임차인이 추가로 설비를 갖춰야 한다.

노왁은 또한 두 가지 다른 요인이 인플레이션 압박을 가중시키고 있다고 지적했다. 첫 번째는 데이터센터 건설에 대한 사회적 반대다. 다른 하나는 미국이 2028년 대선을 앞두고 정치적 불확실성이 증가하고 있다는 점이다.

이러한 요인들로 인해 빅테크 기업들은 예정보다 일찍 데이터센터 건설을 시작하고 있다. 이는 자신들의 노력을 일자리 창출에 기여하는 것으로 포장하고 있기 때문이다.

모건스탠리 애널리스트는 이러한 요인들이 데이터센터 프로젝트의 착수부터 완료까지 걸리는 시간을 최대 3년까지 연장시키고 있다고 언급했다.

애널리스트, 메타와 아마존 자본 지출 전망 상향

위에서 언급한 요인들을 바탕으로 노왁은 이제 메타와 아마존이 2027년에서 2028년 사이 AI 구축에 더욱 많은 지출을 할 것으로 예상한다.

메타의 경우, 애널리스트는 2027년 자본 지출이 29% 증가한 2,250억 달러에 이를 것으로 본다. 그는 이후 2028년에 22% 추가 증가하여 2,500억 달러에 달할 것으로 예상한다.

마찬가지로 노왁은 아마존의 전사적 자본 지출이 2027년에 15% 증가한 3,080억 달러에 이를 것으로 본다. 이후 2028년에는 29% 증가한 3,180억 달러에 달할 것으로 예상한다.

그럼에도 불구하고 애널리스트는 두 기업 모두에 대해 낙관적 입장을 유지하며 매수 의견을 재확인했다. 그는 메타에 대해 775달러의 목표주가를 제시했으며, 이는 약 16%의 상승 여력을 시사한다. 마찬가지로 아마존에 대한 그의 목표주가 330달러는 금요일 종가 245.34달러 대비 약 35%의 상승 여력을 나타낸다.

브라이언 노왁은 누구인가

노왁은 팁랭크스에서 추적하는 12,000명 이상의 애널리스트 중 상위 12%에 랭크된 4성급 애널리스트다. 그는 59%의 적중률을 기록하고 있으며, 그의 투자의견으로 투자자들에게 평균 6.10%의 수익률을 안겨주었다.

어떤 기술주가 최고의 매수 종목인가

팁랭크스의 주식 비교 도구에 따르면, 이 기사에서 언급된 세 종목 모두 현재 월가로부터 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다.

그러나 아마존(AMZN)이 약 29%의 상승 여력으로 선두를 달리고 있다. 이는 평균 목표주가 319.49달러를 기준으로 한 것이다.