55% 급락 후 "위험 대비 보상 비율이 확실히 긍정적으로 전환"... 에어로바이런먼트 주식 투자의견 상향

드론, 미사일 시스템 및 대드론 솔루션에 주력하는 방산 기술 기업 에어로바이런먼트(AVAV)가 주가 급락 이후 레이먼드 제임스로부터 새로운 강세 의견을 받았다.

5성급 애널리스트 브라이언 게수알레는 에어로바이런먼트에 대한 투자의견을 시장수익률에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 목표주가를 210달러로 제시했다. 이는 약 49%의 상승 여력을 의미한다.

게수알레는 에어로바이런먼트 주가가 3월 이후 55% 하락하고 월가의 선행 EBITDA 추정치가 크게 낮아진 후 "위험 대비 수익률이 확실히 긍정적으로 전환됐다"고 밝혔다. 그는 SCAR 프로그램과 관련된 우려, 약화된 생산 매출, 지연된 정부 발주가 이제 주가에 대부분 반영됐다고 판단했다.

한편 AVAV 주가는 수요일 1.57% 하락해 141.22달러에 마감했다.

신규 수주로 에어로바이런먼트 잔고 재건 가능

게수알레는 보고서에서 에어로바이런먼트가 여러 대규모 방산 기회를 추진하면서 수요가 개선될 것으로 전망했다. 미 육군은 현재 지속형 고에너지 레이저 프로그램을 에어로바이런먼트와 협상 중이며, 게수알레는 이 계약이 약 5억 달러 규모의 기회가 될 수 있다고 추정했다. 에어로바이런먼트는 또한 최근 국내 방어막 계약 수단을 확보했으며, 게수알레는 이를 비슷한 규모로 평가했다.

게수알레는 "수주가 반등하기 시작했다"며 P550 및 레드 드래곤 플랫폼의 추가 모멘텀과 더 강력한 해외 수요를 지적했다.

애널리스트는 에어로바이런먼트의 확정 잔고가 1년 만에 처음으로 분기 대비 증가세를 보일 것으로 예상하며, 분기 대비 약 20% 상승할 가능성이 있다고 전망했다. 이는 2027 회계연도 이후 매출 가시성을 개선할 것이다.

레이먼드 제임스의 2027 및 2028 회계연도 EBITDA 추정치는 월가 컨센서스 전망보다 약 10% 높으며, 이는 게수알레가 신규 수주가 매출로 전환되면서 애널리스트들이 추정치를 상향 조정할 여지가 있다고 보고 있음을 시사한다.

다른 애널리스트들은 목표가 하향했지만 강세 유지

이번 상향 조정은 여러 다른 애널리스트들이 매수 의견을 유지하면서도 에어로바이런먼트 목표주가를 낮춘 가운데 나왔다.

뱅크오브아메리카 5성급 애널리스트 로널드 엡스타인은 목표주가를 450달러에서 225달러로 하향했다. 캐나코드 제뉴이티 4성급 애널리스트 오스틴 뮐러는 목표주가를 280달러에서 240달러로 낮췄으며, 시티즌스 JMP 5성급 애널리스트 트레버 월시는 목표주가를 350달러에서 230달러로 하향했다.

목표주가 조정은 애널리스트들이 에어로바이런먼트의 성장 속도에 대해 더 보수적으로 변했음을 나타내지만, 광범위한 방산 수요 논리를 포기하지는 않았다.

AVAV는 매수하기 좋은 주식인가

이러한 하향 조정에도 불구하고 월가는 전반적으로 긍정적이다. 에어로바이런먼트는 15개 매수와 2개 보유 의견을 바탕으로 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. AVAV 주식의 평균 목표주가는 225.50달러로 거의 60%의 상승 여력을 의미한다.