알파벳 실적 발표 임박... 뱅크 오브 아메리카 전망은

알파벳(NASDAQ:GOOGL)이 다음 주 빅테크 실적 시즌의 포문을 열 예정이다. 이 검색 대기업은 4월 22일 수요일 장 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정이며, 투자자들은 업계 전반의 광고 트렌드, 클라우드 모멘텀, AI 관련 자본 지출 전망에 대한 통찰을 기대하고 있다.

실적 발표를 앞두고 월가 상위 2%에 속하는 뱅크오브아메리카의 저스틴 포스트 애널리스트는 알파벳이 2분기 매출 1,021억 달러와 GAAP 기준 주당순이익 8.38달러를 기록할 것으로 예상했다. 이는 월가 전망치인 1,010억 달러와 2.90달러를 상회하는 수치다. 주당순이익의 차이는 앤트로픽 지분 재평가로 인한 약 800억 달러의 영업이익 효과 때문이다.

포스트는 검색 매출이 전년 대비 17.3% 성장할 것으로 전망했는데, 이는 시장 컨센서스와 대체로 일치한다. 구글 클라우드 성장률은 70%에 달해 월가 전망치 65%를 상회할 것으로 예상된다. 검색 부문의 경우 제3자 데이터와 업계 점검 결과 특히 리테일 광고에서 지속적인 강세가 나타나고 있지만, 여행 및 소비재 부문의 일부 약세가 이익을 부분적으로 상쇄할 수 있다.

구글 클라우드는 분명 핵심 관심사가 될 것이다. 포스트는 구글의 지속적인 용량 확장이 높은 수요를 충족하기 위한 노력의 일환으로 강력한 매출 성장을 뒷받침할 것으로 본다. 최근 알파벳의 자본 조달, 구글이 특정 고객에 대한 용량 가용성을 제한하고 있다는 보도, 아마존의 클라우드 가격 인상 등은 클라우드 수요에 대한 긍정적 신호다. 포스트는 이제 구글 클라우드 매출이 2분기에 전분기 대비 32억 달러 증가할 것으로 예상하는데, 이는 1분기의 전분기 대비 23억 달러 증가와 비교된다. 그는 2분기가 역사적으로 전분기 대비 성장이 더 강한 시기였다고 지적했다.

포스트는 또한 알파벳이 2027년에도 자본 지출이 크게 증가할 것이라는 신호를 보낼 것으로 예상하며, 이는 월가의 전망치 상향으로 이어질 가능성이 있다. 그는 매수 측 기대치가 이미 현재 매도 측 추정치를 앞서고 있을 가능성이 높다고 언급했다.

실적 발표 컨퍼런스콜에서 주목할 사항으로, 포스트는 투자자들이 알파벳의 최근 자본 조달 이유, 향후 잉여현금흐름 전망, 대규모 AI 투자 수익에 대한 확신, 추가 용량이 구글의 핵심 사업과 클라우드 간에 어떻게 배분될지 등 여러 핵심 영역에 집중할 것으로 예상한다.

기타 논의될 가능성이 높은 주제로는 검색 부문의 '확장 국면' 발언의 배경, AI 관련 기업 비용 증가, 제미나이 3.5 프로의 공개 출시 지연 및 향후 모델 출시 전망, TPU 판매 및 수익화, 유명 AI 인재 이탈 등이 있다.

종합적으로 포스트는 알파벳에 대한 확고한 지지 입장을 유지하고 있다. "우리는 알파벳이 모델, 실리콘, 소비자 및 기업 유통 전반에 걸친 유리한 AI 포지셔닝을 바탕으로 초과 성장과 클라우드 마진 상승을 견인할 수 있는 좋은 위치에 있다고 계속 판단한다"고 이 5성급 애널리스트는 요약했다.

이에 따라 포스트는 매수 등급을 재확인하며 목표주가 430달러를 제시했는데, 이는 향후 12개월간 16%의 수익률을 시사한다. (포스트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

포스트와 함께 28명의 다른 애널리스트들도 (GOOGL) 강세 진영에 합류했으며, 추가로 5명의 보유 의견이 있지만 강력 매수 컨센서스 등급을 훼손하지는 못한다. 평균 목표가 435.78달러는 향후 수개월간 주가가 17.5% 상승할 것임을 시사한다. (GOOGL 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.