파이퍼 샌들러, 스페이스엑스 대신 에이에스티 스페이스모바일 선택한 이유

파이퍼 샌들러는 AST 스페이스모바일(ASTS)과 스페이스X(SPCX) 사이에서 명확한 선호를 보였다. 5성급 애널리스트 알렉산더 포터는 AST 스페이스모바일에 대해 비중확대 등급으로 커버리지를 개시하고 스페이스X에 대해서는 중립 등급을 부여하며, ASTS가 현재 수준에서 더 매력적인 밸류에이션을 제공한다고 밝혔다.

스페이스X에 대한 신중한 전망은 금요일 회사가 새로운 차질을 겪으면서 나왔다. 스페이스X는 스타십 로켓의 13번째 시험 비행 직전 일부 랩터 엔진이 시동에 실패하면서 발사를 중단했다. 일론 머스크는 두 개의 엔진을 교체할 것이며 다음 발사는 다음 주 초에 이루어질 가능성이 높다고 말했다. 이에 따라 스페이스X 주식은 금요일 장전 거래에서 하락했다.

파이퍼 샌들러, ASTS 선호

파이퍼 샌들러는 AST 스페이스모바일에 대해 목표주가 100달러로 커버리지를 시작했으며, 이는 현재 수준에서 약 82%의 상승 여력을 시사한다. 포터는 ASTS가 경쟁사들보다 EBITDA 성장에 대한 더 명확한 경로를 제공한다고 말했다. 그는 또한 이 주식의 밸류에이션이 더 매력적이어서 더 나은 위험-보상 프로필을 제공한다고 평가했다.

애널리스트는 무선 통신사들이 더 많은 기지국을 건설하지 않고도 커버리지를 확대함에 따라 AST 스페이스모바일의 직접 휴대전화 서비스에 대한 수요가 증가할 것으로 예상한다.

파이퍼가 스페이스X에 중립적인 이유

한편 포터는 스페이스X에 대해 중립 등급과 목표주가 156달러로 커버리지를 개시했으며, 이는 현재 수준에서 19%의 상승 여력을 시사한다. 그는 스페이스X가 성장하는 우주 경제의 가장 큰 동력 중 하나라고 말했다. 포터는 재사용 가능한 로켓과 기타 사업에 힘입어 회사의 장기 전망이 여전히 강력하다고 덧붙였다.

그럼에도 불구하고 애널리스트는 향후 1년간 주식의 "제한적인 상승 여력"을 전망한다. 그는 락업 만료와 테슬라(TSLA)와의 잠재적 거래에 대한 불확실성 같은 리스크를 지적했다. 포터는 또한 투자자들이 스페이스X의 궤도상 AI 데이터센터 계획에 대한 신뢰를 얻는 데 시간이 필요할 수 있다고 말했다. 그는 회사가 이러한 계획을 지원하기 위해 "상당한 자본 지출"에 직면할 가능성이 높다고 덧붙였다.

이러한 리스크 때문에 포터는 AST 스페이스모바일이 더 나은 위험-보상 프로필을 제공한다고 믿는다. 그는 ASTS가 "EBITDA 상승에 대한 더 명확한 경로"를 가지고 있으며 더 매력적인 밸류에이션에 거래되고 있다고 말했다.

월가에 따르면 어느 우주 주식이 더 나은 매수인가?

팁랭크스의 주식 비교 도구에 따르면, 스페이스X는 강력 매수 컨센서스 등급을 받은 반면 AST 스페이스모바일은 보유 컨센서스 등급을 받았다.

월가는 또한 스페이스X에서 더 큰 상승 여력을 전망한다. 이 주식의 평균 목표주가는 243.81달러로 약 86%의 상승 여력을 시사한다. 이에 비해 AST 스페이스모바일의 평균 목표주가 87.80달러는 향후 12개월간 약 60%의 상승 여력을 제시한다.