AMD와 마이크론 주가 상승... 5성급 애널리스트 "실적 전망치 상회 예상"

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)와 마이크론 테크놀로지(MU) 주가가 월요일 거래에서 상승했다. 5성급 키뱅크 애널리스트 존 빈이 두 반도체 기업에 대한 낙관적 전망을 재확인했기 때문이다. AMD는 8월 4일 2분기 실적을 발표할 예정이며, 마이크론은 9월에 회계연도 4분기 실적을 발표한다. 실적 발표를 앞두고 빈 애널리스트는 두 기업 모두 월가 전망치를 상회하고 더 강력한 가이던스를 제시할 것으로 예상한다.

빈 애널리스트는 두 종목에 대해 비중확대(매수 등급에 해당) 의견을 유지하고 있으며, AMD의 목표주가는 725달러, 마이크론은 1,750달러로 제시했다. 그는 강력한 서버 및 AI 수요가 AMD를 지원할 것이며, 메모리 공급 부족과 가격 상승이 마이크론을 뒷받침할 것으로 전망한다.

키뱅크가 AMD의 실적 전망치 상회를 예상하는 이유는?

키뱅크는 서버 CPU와 AI 칩에 대한 강력한 수요로 인해 AMD가 전망치를 상회할 것으로 예상한다.

빈 애널리스트는 2분기 매출 116억 달러와 주당순이익 1.72달러를 전망했다. 이는 월가 전망치인 113억 달러와 주당 1.61달러를 각각 상회하는 수치다.

서버 수요는 AMD의 핵심 성장 동력으로 남아있다. 클라우드 기업들이 CPU를 업그레이드하고 있으며, AI 워크로드는 더 많은 서버 성능을 필요로 한다. 빈 애널리스트는 AMD가 2026년 서버 CPU 출하량에서 15~20% 성장을 지원할 것으로 예상한다. 또한 칩 공급이 개선되면서 2027년에는 50% 이상의 성장을 목표로 하고 있다.

한편 AMD의 MI455 AI 칩은 2026년 하반기에 본격 출하될 것으로 예상된다. GPU 출하량은 3분기에 증가하고, 랙 시스템은 4분기에 증가할 전망이다. 빈 애널리스트는 또한 AMD가 2027년에 더 많은 첨단 칩 생산 능력을 확보할 것으로 예상하며, 이는 추가 성장을 뒷받침할 수 있을 것으로 본다.

키뱅크가 마이크론의 실적 전망치 상회를 예상하는 이유는?

키뱅크는 메모리 부족이 가격 상승을 견인하면서 마이크론이 전망치를 상회할 것으로 예상한다. 빈 애널리스트는 DRAM과 낸드 가격 모두 향후 분기에 계속 상승할 것으로 전망한다. 그는 DRAM 가격이 3분기에 15~20% 상승하고 4분기에 추가로 15% 오를 것으로 예상한다. 낸드 가격은 3분기에 30~40% 급등하고 4분기에 추가로 15% 상승할 수 있다.

빈 애널리스트는 마이크론의 고대역폭 메모리 사업에 대해서도 낙관적이다. 마이크론은 엔비디아(NVDA)의 루빈 플랫폼용 HBM4 메모리를 완전히 검증받았다. 그는 2027년 초 HBM 가격 상승이 회사를 추가로 지원할 것으로 예상한다.

9월 마이크론 실적 발표를 앞두고 빈 애널리스트는 회계연도 4분기 매출 521억 달러와 주당순이익 32.36달러를 전망했다. 이는 월가 전망치인 505억 달러와 주당 31.16달러를 각각 상회하는 수치다. 그는 또한 마이크론이 다음 분기에 대해 더 강력한 가이던스를 제시할 것으로 예상한다.

빈 애널리스트는 메모리 부족이 최소 2028년까지는 완화되지 않을 것으로 전망한다. 그는 신규 생산 능력이 2027년 하반기까지는 공급에 추가되지 않을 것이라고 말했다. 그때조차도 수요가 신규 공급보다 빠르게 증가할 것으로 예상한다.

월가는 어느 종목에서 더 큰 상승 여력을 보는가?

팁랭크스 주식 비교 도구를 사용해 AMD와 마이크론을 비교한 결과, 애널리스트들의 목표주가 기준으로 어느 종목이 더 큰 상승 여력을 제공하는지 확인했다. 두 종목 모두 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 애널리스트들은 마이크론에서 훨씬 더 큰 상승 여력을 보고 있다. 마이크론의 평균 목표주가 1,569.29달러는 76.76%의 상승 여력을 시사하는 반면, AMD의 평균 목표주가 541.31달러는 5.36%의 상승 여력을 의미한다.