최고 투자자, 마이크로소프트 주식에 대해 "전형적인 사례"라고 말해

대형 숫자에 익숙한 시장에서 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)는 가장 큰 숫자 중 하나를 제시했다. 지난 분기 말 기준 6,270억 달러에 달하는 잔여 이행 의무는 사실상 대부분의 경쟁사를 압도하는 수준이다.

그럼에도 불구하고 마이크로소프트의 주가는 급락했으며, 지난 12개월 동안 약 21% 하락했다. 분명히 잠재적 매출 전망만으로는 현재 시점에서 마이크로소프트의 가치를 시장에 납득시키기에 충분하지 않았다.

회사의 대규모 자본 지출과 이 모든 지출에 대한 투자 수익률에 대한 우려가 계속해서 고개를 들고 있다. 마이크로소프트는 올해 약 1,900억 달러를 지출할 것으로 가이던스를 제시했는데, 이는 어떤 기준으로 보아도 결코 적지 않은 금액이다.

일부에서 마이크로소프트가 AI 경쟁에서 선두권에 있지 않다는 인식이 커지고 있는 것도 도움이 되지 않았다고 투자자 존 발라드는 설명한다. 그는 이러한 우려를 이해하지만, 이는 잘못된 것이라고 생각한다.

"이는 월가가 단기 실적 가시성 부족으로 주식을 징벌하면서 증가하는 수요를 활용할 마이크로소프트의 기회를 과소평가하는 전형적인 사례로 보인다"고 5성급 투자자이자 모틀리 풀의 작가인 발라드는 주장한다.

발라드는 MSFT를 둘러싼 서사가 바뀔 수 있는 두 가지 주요 이유를 제시한다. 첫 번째는 회사의 "대규모 기존 고객 기반"으로, 이미 2,000만 개 이상의 유료 365 코파일럿 좌석으로 이어졌다.

회사의 어디에나 존재하는 소프트웨어 도구 제품군은 비옥한 토양이 된다고 투자자는 지적한다. 마이크로소프트 365 코파일럿의 에이전트 모드는 워드, 엑셀, 아웃룩, 팀즈 등에서 작업에 사용될 수 있기 때문이다. 이는 포춘 500대 기업의 거의 90%가 마이크로소프트 365 코파일럿을 사용하는 이유를 설명하는 데 도움이 된다고 그는 덧붙인다.

그리고 회사의 "대규모 클라우드 백로그"로 대표되는 미래 수익이 있다. 이것이 발라드가 MSFT에 대해 긍정적으로 느끼는 두 번째 이유다. 투자자는 마이크로소프트의 엔터프라이즈 클라우드 수익이 하반기에 가속화될 것이라는 기대를 언급한다.

더욱이 발라드는 컴퓨팅 용량을 추가하고, 컴퓨팅 비용을 낮추며, 향후 AI 효율성을 높이기 위한 회사의 마이아 AI 칩 투자도 믿고 있다.

"마이크로소프트가 향후 분기에 강력한 매출 성장을 보고하면, 주가는 회복되어 결국 2030년까지 두 배가 될 수 있다"고 발라드는 결론짓는다. (발라드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 MSFT에 대해 낙관적이다. 35개의 매수, 1개의 보유, 1개의 매도 의견으로 MSFT는 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 12개월 평균 목표주가 455달러는 50% 이상의 상승 여력을 시사한다. (MSFT 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.