서비스나우 주가 급등... 2분기 실적으로 AI 혼란 우려 해소, 증권가 목표가 상향

서비스나우 (NOW) 주가가 목요일 프리마켓 거래에서 5% 이상 상승했다. 이 기업용 소프트웨어 회사의 시장 기대치를 상회한 2분기 실적이 AI 모델이 전통적인 소프트웨어 비즈니스를 위협할 것이라는 투자자들의 우려를 완화시켰기 때문이다. 특히 여러 소프트웨어 주식들은 오픈AI와 앤트로픽 같은 AI 스타트업의 역량 증가로 인한 서비스형 소프트웨어(SaaS) 비즈니스 침체 우려를 반영하는 용어인 'SaaS포칼립스'에 대한 두려움으로 압박을 받아왔다.

서비스나우는 워크플로우를 관리하고 자동화하는 소프트웨어를 제공한다. 이 회사는 또한 베자와 아미스 인수를 통해 사이버보안 시장에서의 입지를 확대했다.

서비스나우 2분기 실적의 핵심 내용

서비스나우는 2026년 2분기 매출이 24% 증가한 39억9000만 달러를 기록했다고 발표했다. 특히 구독 매출은 24.5% 급증한 38억8000만 달러를 기록했는데, 이는 순신규 ACV(연간 계약 가치)의 강세와 견고한 미국 연방정부 수요로 인한 예상보다 나은 온프레미스 매출 믹스에 힘입은 것이다. 회사의 조정 주당순이익은 약 10% 증가한 0.90달러를 기록했다. 증권가는 매출 39억3000만 달러에 주당순이익 0.86달러를 예상했었다.

회사는 에이전틱 AI 배포 증가 속에서 AI 컨트롤 타워 제품에 대한 강력한 수요를 보고 있다. 중요한 점은 서비스나우 AI가 2분기에 연간 계약 가치 10억 달러를 돌파했다는 것이다.

서비스나우는 2026년 2분기를 잔여 이행 의무(RPO)가 21% 증가한 290억 달러로 마감했다. 빌 맥더못 최고경영자는 이러한 성장을 "더 긴 고객 약정과 파트너 생태계의 급증하는 수요" 덕분이라고 설명했다.

앞으로 서비스나우는 순신규 ACV 강세를 이유로 연간 구독 매출 가이던스를 기존 전망치인 157억3500만~157억7500만 달러에서 157억6000만~157억8000만 달러로 상향 조정했다.

서비스나우 2분기 실적에 대한 증권가 반응

2분기 실적 발표 후 제프리스의 사마드 사마나 애널리스트는 서비스나우 주식의 목표주가를 135달러에서 140달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 이 애널리스트는 회사의 불변환율 기준 cRPO(현재 RPO), 불변환율 기준 구독 매출, 영업이익률에서의 "견고한 상회"를 강조했다.

사마나는 또한 서비스나우의 cRPO와 구독 매출 강세가 거래 시기에 의해 주도되었지만, 순신규 ACV 초과 달성이 두 지표 모두의 상승에 기여했다고 언급했다.

또한 번스타인의 피터 위드 애널리스트는 서비스나우 주식의 목표주가를 236달러에서 248달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지하면서, 2분기 실적이 특정 측면에서 1분기 실적 대비 "절실히 필요했던 안도감"을 제공했다고 말했다. 이 5성급 애널리스트는 1분기 실적이 서비스나우의 실적 상회 및 가이던스 상향 일관성, 핵심 수요, 무기적 성장에 대한 우려를 제기했지만, 2분기 실적은 구독 매출에서 견고한 230베이시스포인트(불변환율 기준) 상회를 기록했다고 언급했다.

위드는 경영진이 강력한 수요에도 불구하고 하반기에 대해 보수적인 전망을 갖고 있어 실적 상회 및 가이던스 상향 달성에 자신감을 갖게 한다고 언급했다.

서비스나우 주식은 매수인가 매도인가

월가는 서비스나우 주식에 대해 매수 26건, 보유 2건, 매도 1건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 서비스나우 주가 목표가인 140.65달러는 47.3%의 상승 여력을 시사한다.

이러한 목표주가와 의견은 더 많은 애널리스트들이 2분기 실적에 반응하면서 변경될 수 있다.