골드만삭스, 인텔 2분기 실적 발표 앞두고 투자의견 제시

투자자들은 인텔(NASDAQ:INTC)의 턴어라운드 스토리를 적극 수용하며, 이 반도체 대기업을 2026년 최대 성공 사례 중 하나로 만들었다. 최근 조정에도 불구하고 주가는 여전히 연초 대비 181%의 상승률을 기록하고 있다.

그럼에도 시장은 고공행진 중인 반도체 주식들에 대해 긴장하는 모습을 보이고 있다. 이번 매도는 높은 밸류에이션, 차익 실현, 그리고 현재의 AI 인프라 투자 속도가 장기적으로 지속 가능한지에 대한 의문이 복합적으로 작용한 결과다.

그러나 오늘 발표될 2분기 실적을 앞두고, 월가 상위 4%에 속하는 골드만삭스의 제임스 슈나이더 애널리스트는 이 주식에 대해 "긍정적인 구도"를 보고 있다.

인텔은 파운드리 사업에서 중요한 이정표들을 계속 달성하고 있으며, 고객 참여도 긍정적으로 진행되고 있다. 슈나이더는 또한 인텔의 서버 CPU 사업에 유리한 환경을 보고 있으며, 에이전틱 AI의 등장으로 수요가 증가하고 있다고 본다. 이 5성급 애널리스트는 "전반적으로 단기적인 일시적 역풍이 있을 수 있지만, 이 주식은 구조적 턴어라운드 테제에 따라 거래되고 있으며, 실적 발표 후에도 이는 유지될 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

실적과 관련해 슈나이더는 견조한 분기 실적과 가이던스를 예상한다. 애널리스트는 2분기 실적에서 "소폭 상회"를 전망하며, 3분기 가이던스는 컨센서스와 대체로 일치할 것으로 본다. 애널리스트는 서버 CPU의 강세가 다소 약한 PC 트렌드로 부분적으로 상쇄될 것으로 생각한다.

투자자들의 주요 관심 영역은 인텔의 외부 파운드리 고객 진척 상황과 첨단 패키징의 잠재적 상승 여력일 것으로 보인다. 전자와 관련해 슈나이더는 인텔이 2026년 하반기에 예상되는 파운드리 사업의 외부 고객 발표에 대한 추가 세부 사항을 제공할 것으로 예상한다. 후자의 경우, AI 관련 지출의 지속적인 강세 속에서 첨단 패키징 기회에 대한 업데이트가 있을 것이다.

서버 CPU 수요는 또 다른 잠재적 촉매제로, 에이전틱 AI가 견조한 수요를 뒷받침하고 잠재적으로 매출에 추가적인 단기 상승 여력을 제공하고 있다. 투자자들은 또한 인텔의 시장 점유율 전망과 공급 가능성에 대한 보다 명확한 설명을 원할 것으로 보인다.

마지막으로 매출총이익률도 중요한 관심 영역으로 남아 있다. 인텔이 18A 및 14A 공정 노드를 계속 확대하고 있는 가운데, 슈나이더는 투자자들이 하반기 동안 매출총이익률에 압박을 가하거나 지지할 수 있는 요인들에 주목할 것으로 예상한다.

결론적으로 슈나이더는 INTC 주식 매수를 권고할 준비가 되어 있지 않으며, 중립 등급을 유지하고 있다. 그럼에도 그의 목표주가 150달러는 향후 12개월간 45%의 상승 여력을 시사한다. (슈나이더의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 평균 목표주가는 114.93달러로 보다 보수적이며, 이는 12개월간 11%의 주가 상승을 의미한다. 등급 측면에서 22건의 보유, 10건의 매수, 2건의 매도를 기반으로 애널리스트 컨센서스는 INTC를 보유로 평가한다. (INTC 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.