피터 쉬프, 스페이스엑스의 정크본드와 SPCX 상장 후 주가 폭락 경고

스페이스X 주식 (SPCX)은 수요일 115달러 부근에서 마감하며 6월 상장가 135달러 대비 거의 20% 하락했다. 동시에 스페이스X의 장기 회사채는 사상 최저치로 떨어졌다. 이로 인해 2056년 만기 채권의 수익률은 7.6%까지 상승했다. 스페이스X 주가 하락과 부채 비용 증가는 기술주와 디지털 자산 전반의 부풀려진 밸류에이션이 무너지기 시작하는 것 아니냐는 우려를 다시 불러일으켰다.

경제학자 피터 쉬프는 이번 주가 하락을 지적하며, 일론 머스크의 우주 기업 하락이 다른 고평가 기술주와 암호화폐에 대한 경고라고 말했다.

스페이스X 채권, 고위험 정크본드처럼 거래

6월 스페이스X는 5개 그룹에 걸쳐 250억 달러 규모의 채권을 5.35%에서 6.65% 사이의 금리로 발행했다. 2056년 만기 최장기 채권이 가장 크게 하락하면서, 스페이스X 채권은 이제 고위험 정크본드 수준의 가격에 거래되고 있다.

투자자들은 이제 이러한 장기 스페이스X 채권을 보유하기 위해 추가 수익을 요구하고 있으며, 위험 프리미엄은 발행 당시 1.75%에서 2.3% 이상으로 상승했다. 이러한 급등은 스페이스X가 1분기에 46억9000만 달러의 매출에서 42억8000만 달러의 손실을 기록한 이후 발생했다. 본질적으로 이는 스페이스X 채권 보유자들이 위험을 보상받기 위해 더 높은 수익률을 요구하도록 만들었다.

피터 쉬프, 스페이스X를 경고 신호로 지목

피터 쉬프는 채권 수치를 온라인에 공유하며 스페이스X 주가가 현재 최고점 225.64달러 대비 약 48% 하락했다고 지적했다. 그는 이번 하락을 고평가된 기술 기업과 암호화폐에 대한 문제의 징조로 설명했다.

쉬프는 오랫동안 채권 시장의 신용 스트레스가 암호화폐보다 다음 대형 시장 붕괴를 일으킬 것이라고 주장해왔다. 쉬프의 비판자들은 그의 과거 약세 전망이 항상 실현되지는 않았다고 지적하지만, 최근 스페이스X 주가와 채권 가치 하락은 투자자들이 더욱 신중해지는 가운데 나타났다.

스페이스X의 다가오는 주식 락업 해제가 투자자들의 우려

주요 주식 락업 해제일이 8월 초에 도래하며, 이는 스페이스X가 2분기 실적을 발표한 지 이틀 후다. 최근 가격 기준으로 약 1230억 달러 상당의 약 9억1150만 주가 매도 가능해진다.

트레이더들은 스페이스X의 지출 계획과 함께 이러한 잠재적 신규 주식 물량을 주시하고 있다. 현재로서는 이러한 약세가 비트코인과 같은 디지털 자산으로 확산될지 알 수 없다. 스페이스X의 8월 실적과 주식 락업 해제가 지나면 더 명확해지기를 기대한다.

스페이스X는 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 증권가는 아래 그래프에 표시된 것처럼 지난 3개월간 23건의 매수, 5건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 SPCX 주식에 대해 적극 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 SPCX의 평균 12개월 목표주가는 주당 243.81달러로 111.4%의 상승 여력을 시사한다. (SPCX 주가 전망 참조)

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