AMD 주가, 애널리스트들의 목표가 상향으로 월가 최고치 경신... 그 이유는

어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)의 2026 Advancing AI 행사가 월가에 큰 인상을 남긴 것으로 보이며, 최신 발표 이후 다수의 월가 애널리스트들이 목표주가를 상향 조정했다.

행사에서 AMD는 랙 규모 AI 플랫폼인 헬리오스가 본격 생산에 돌입했다고 밝혔다. 출하는 9월에 시작될 예정이며, 2027년 상반기까지 가속화될 전망이다. 회사는 앤트로픽, 오픈AI, 메타, 마이크로소프트, 오라클을 초기 고객으로 확보했다.

AMD는 또한 서버 CPU 시장 전망을 대폭 상향 조정하며, 2025년 약 260억 달러에서 2030년까지 2,200억 달러로 성장할 것으로 예상했다. 회사는 이러한 확장이 에이전트 AI 워크로드에 의해 주도될 것이라고 밝혔는데, 이는 오케스트레이션, 도구 호출, 데이터 접근 및 추론 관리를 지원하기 위해 훨씬 더 많은 인프라를 필요로 한다. 이번 새로운 추정치는 AMD가 1분기 실적 발표에서 제시한 2030년까지 서버 CPU TAM이 1,200억 달러를 초과할 것이라는 이전 전망보다 약 1,000억 달러 높은 수치다. 또한 엔비디아가 최근 제시한 시장 규모 2,000억 달러 추정치를 소폭 상회한다.

이를 분석한 애널리스트들 중 상위 1% 증권가 전문가로 평가받는 베어드의 트리스탄 게라가 가장 낙관적인 전망을 내놓은 것으로 보인다.

게라는 아웃퍼폼(매수) 등급을 유지하고 목표주가를 625달러에서 월가 최고치인 1,250달러로 상향 조정했으며, 이는 향후 1년간 주가가 132% 상승할 것임을 시사한다. "AMD의 AI GPU와 AI CPU 플랫폼 모두에서 강력한 성장을 반영하여 추정치를 상향 조정한다. 현재 15% 시장 점유율을 가정하여 2030년까지 AI GPU 매출이 1,470억 달러에 달할 것으로 전망한다"고 이 5성급 애널리스트는 말했다. (게라의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

한편, 수천 명의 증권가 애널리스트 중 2위로 평가받는 UBS의 티모시 아르쿠리는 매수 등급을 유지하고 목표주가를 700달러에서 730달러로 상향 조정했으며, 이는 현재 수준에서 12개월간 35%의 상승 여력을 의미한다. (아르쿠리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

아르쿠리의 "새로운 전망"은 AMD의 AI Day에서 발표한 CPU 로드맵, 시장 점유율 목표 및 TAM에 대한 최신 논평에 따라 AMD의 2028년 주당순이익이 30달러에 근접할 가능성에 기반한다. "서버 CPU가 매우 빠르게 성장할 것이며, 우리가 생각하기에 기업 평균보다 약 1,000bp 높은 매출총이익률을 감안하면, 이는 AMD가 2027년 인상적인 사양의 MI500을 공격적으로 가격 책정하여 GPU TAM의 점유율을 점진적으로 더 확보할 수 있는 마진 '우산'을 형성할 수 있을 것"이라고 이 5성급 애널리스트는 덧붙였다.

아르쿠리는 또한 TSMC의 최근 자본 지출 증가가 AMD의 공급 전망에 대한 확신을 높였다고 말했으며, 서버 CPU 매출은 2027년 약 350억 달러, 2028년에는 잠재적으로 600억 달러에 달할 수 있다고 전망했다. "AMD는 지난 3개월간 약 75% 상승한 후에도 여전히 선호 종목으로 남아 있다"고 그는 요약했다.

멜리우스의 애널리스트 벤 라이체스도 마찬가지로 열정적이다. AMD가 2주도 채 안 남아 실적을 발표할 예정이지만, 라이체스는 회사가 2027년 및 장기 매출 잠재력이 컨센서스 예상보다 높을 가능성을 이미 "명확히 시사"했다고 말했다. 오픈AI와 메타가 순조롭게 진행되고 있는 가운데, 그는 또한 2027년 앤트로픽 관련 매출의 잠재력이 이전 예상보다 클 것으로 보고 있다. "CPU도 단순히 불타오르고 있으며, AMD가 에이전트로부터 확보할 계획인 매출 규모가 예상보다 높다"고 라이체스는 말했다.

그의 추정치는 AMD의 8월 4일 실적 발표 이후 상승할 가능성이 있지만, 11월 애널리스트 데이에서 제시된 2030년까지 35% 이상의 매출 성장 CAGR은 이제 "너무 보수적"으로 보인다.

이에 따라 라이체스는 매수 등급을 유지하고 목표주가를 540달러에서 660달러로 상향 조정했으며, 이는 1년 후 주가가 22%의 수익률을 제공할 것임을 시사한다. (라이체스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가 전반에서 이 주식은 25개의 매수와 8개의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 목표주가 569.44달러는 향후 몇 달간 주가가 5.5% 상승할 것임을 시사한다. (AMD 주가 전망 보기)

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