"이 전환점을 놓치지 마라"... 제프리스 톱 애널리스트, 실적 가시성 개선에 GM과 포드 주식 매수 의견 상향

제프리스의 필립 후쇼아 애널리스트가 제너럴모터스(GM)와 포드(F)에 대해 강세 전망으로 돌아섰다. 두 자동차 제조사 모두 보유에서 매수로 등급을 상향 조정했다. 이 최상위 애널리스트는 두 회사 모두에서 보다 명확한 실적 모멘텀과 강력한 장기 현금흐름을 전망하고 있다. 이번 등급 상향은 내일 7월 28일 포드의 2분기 실적 발표를 바로 앞두고 나왔다.

후쇼아는 팁랭크스가 추적하는 12,300명 이상의 애널리스트 중 632위를 기록하고 있다. 그는 1년 기준 54%의 전체 성공률과 등급당 평균 4.6%의 수익률을 보이고 있다.

GM... 2027년 전망 강화 및 현금흐름 증가

후쇼아는 GM의 2분기 실적이 2027년이 핵심 연도가 될 것이라는 확신을 높였으며, 회사가 100억 달러 이상의 실질 잉여현금흐름을 달성할 궤도에 있다고 밝혔다. 그는 2026~28년 추정치를 약 6% 상향 조정했으며, 2027년 주당순이익은 16달러에 근접할 것으로 전망했다.

그는 GM의 내년 실적 개선이 새로운 실버라도와 시에라 출시, 효율성 개선과 안정적인 가격 책정, 디지털 수익 증가, 그리고 전기차 및 리쇼어링 재편에서 비롯될 것으로 본다. 이러한 요인들이 결합되어 GM이 주력 트럭을 새롭게 단장하고 비용 기반을 강화하면서 더 강력한 구조를 갖추게 될 것으로 전망된다.

애널리스트는 또한 GM의 보증 비용 개선과 안정적인 가격 책정 진전을 강조하며, 회사가 실행력에서 계속 놀라운 성과를 보이고 있다고 언급했다. 그는 목표주가를 90달러에서 99달러로 상향 조정했다. 이는 15.5%의 상승 여력을 의미한다.

포드... 2분기가 저점으로 전망

포드의 경우, 후쇼아는 2분기가 판매량의 저점이 될 것으로 보며, 초기 공급 문제 이후 생산이 안정될 것으로 예상한다. 미국 수요가 여전히 건전한 상황에서 포드가 2분기 실적 발표 시 가이던스를 상향 조정할 수 있다고 본다.

애널리스트는 포드의 연간 조정 EBIT를 가이던스 범위의 상단인 103억 달러로 상향 조정했으며, 조정 잉여현금흐름은 약 40억 달러에 이를 것으로 전망한다.

주요 개선 요인은 전기차, 배터리, 유럽 부문에서의 자본 활용 개선이다. 또한 보증 비용 완화의 초기 신호와 간소화된 유럽 계획이 성장을 뒷받침할 것으로 보인다. 애널리스트는 2027년 유니버설 전기차 플랫폼 도입으로 보다 명확한 전기차 경로를 제시할 것으로 전망한다.

그는 또한 포드의 블루 부문이 2027년 전기차 손실 감소와 강화된 제품 믹스로 개선될 것으로 예상한다. 목표주가는 14.50달러에서 17.50달러로 상향 조정되었다. 이는 19.9%의 상승 여력을 의미한다.

F와 GM 중 어느 주식이 더 나은 매수 대상인가?

팁랭크스의 주식 비교 도구에 따르면, 제너럴모터스는 적극 매수 컨센서스 등급을 받았으며, 포드는 보유 등급을 받았다. 두 주식 중 증권가는 GM에서 17.72%로 가장 큰 상승 여력을 보고 있으며, 포드는 0.64%의 상승 여력을 전망하고 있다.