퀄컴, 3분기 실적 발표 앞두고... 옵션 트레이더들 9.34% 변동성 예상

칩 제조업체 퀄컴(QCOM)은 7월 29일 수요일 2026 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. QCOM 주가는 지난 한 달간 10% 하락했으며 연초 대비 보합세를 보이고 있다. 높은 메모리 비용이 퀄컴의 핵심 최종 시장인 스마트폰 수요에 영향을 미치고 있다. 그러나 QCOM 강세론자들은 자동차 및 사물인터넷(IoT) 같은 분야에서 회사의 성장 전망에 주목하고 있다. 한편, 팁랭크스의 옵션 도구에 따르면 옵션 거래자들은 2026 회계연도 3분기 실적 발표 후 QCOM 주가가 어느 방향으로든 9.34% 움직일 것으로 예상하고 있다.

이 예상 변동폭은 지난 4개 분기 동안 QCOM 주가의 평균 실적 발표 후 변동폭(절댓값 기준) 8.74%보다 높은 수치다.

월가는 퀄컴이 2026 회계연도 3분기 주당순이익(EPS)을 2.24달러로 19% 감소할 것으로 전망하고 있다. 매출은 핸드셋 사업 부진을 반영해 6.5% 감소한 96억9000만 달러를 기록할 것으로 예상된다.

애널리스트들이 QCOM 3분기 실적에서 기대하는 것

3분기 실적 발표를 앞두고 벤치마크의 애널리스트 코디 에이크리는 퀄컴 주식에 대해 매수 의견을 유지하며 목표주가 300달러를 제시했다. 5성급 애널리스트인 에이크리는 QCOM의 2026 회계연도 3분기 실적이 기본적으로 예상치를 충족할 것으로 전망한다. 에이크리는 회사가 조정 주당순이익 2.23달러, 매출 96억7500만 달러를 보고할 것으로 예상한다. 애널리스트는 QCOM의 핸드셋 사업에 대해 더 신중한 입장이지만, 자동차, 사물인터넷, QTL(퀄컴 기술 라이선싱) 사업의 소폭 상승으로 상쇄될 것으로 본다.

에이크리는 투자자들이 회계연도 3분기 실적보다 QCOM의 2026 회계연도 4분기 전망에 더 집중할 것으로 생각한다. 그는 2026 회계연도 4분기 주당순이익을 2.36달러, 매출을 102억200만 달러로 예상하는데, 이는 증권가 예상치인 주당순이익 2.37달러, 매출 100억3500만 달러와 비교된다. 애널리스트는 자신의 4분기 매출 추정치가 증권가 전망보다 약간 높지만, 데이터센터에 대한 막대한 지출, 소비자 제품 비중 증가, 비용 회수 시기 등이 단기 실적에 부담을 줄 것으로 예상되어 주당순이익 전망은 비슷하다고 설명했다.

한편, 캔터 피츠제럴드의 애널리스트 C.J. 뮤즈는 퀄컴 주식에 대해 신중한 입장이다. 5성급 애널리스트인 뮤즈는 최근 반도체 주식 매도세를 반영해 QCOM 주식의 목표주가를 220달러에서 200달러로 하향 조정하고 보유 의견을 재확인했다. 뮤즈는 QCOM이 2026 회계연도 3분기에 증권가 예상치를 상회하고 9월 분기에 대해 예상보다 약간 나은 가이던스를 제시할 것으로 예상한다.

뮤즈는 2026 회계연도 3분기가 중국 안드로이드 사업의 저점이 될 것이며, 2026년 핸드셋 매출 추정치가 합리적으로 보인다고 믿는다(219억 달러로 22% 감소, 증권가 전망 220억 달러 대비). 그러나 그는 2027년 추정치가 소폭 하향 조정될 것으로 예상한다. "하지만 새로운 드래곤플라이 데이터센터 포트폴리오에 초점이 맞춰져 있어, 우리의 컨센서스 이하 2027년 주당순이익 대비 16배에 불과하고 투자자 포지셔닝이 상대적으로 부정적인 종목에 대해 소폭 상승 편향을 본다"고 뮤즈는 결론지었다.

QCOM 주식은 강력한 매수인가

월가는 현재 스마트폰 최종 시장의 어려움 속에서 QCOM에 대해 신중한 입장이다. 퀄컴 주식에 대한 보유 컨센서스 등급은 보유 17건, 매수 10건, 매도 3건을 기반으로 한다. 222.46달러인 평균 QCOM 주가 목표가는 31%의 상승 여력을 시사한다.