퀄컴 주가 3분기 실적 발표 후 급락... 투자자들을 불안하게 만든 요인은

퀄컴(QCOM)이 3분기 실적을 발표하며 매출은 예상을 상회했으나 주당순이익은 컨센서스에 부합했다. 또한 이 반도체 기업은 부품 비용 상승으로 인해 4분기 실적 가이던스를 약하게 제시하면서 투자 심리에 타격을 입혔다.

회사는 95억 5천만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 4% 감소했지만 컨센서스 추정치인 96억 7천만 달러를 상회했다. 한편 조정 주당순이익은 20% 감소한 2.21달러를 기록했다.

부문별로 보면, 휴대폰, 자동차, 사물인터넷 기기용 칩을 포함하는 QCT 부문은 85억 달러의 매출을 올렸으며, 이는 전년 대비 5% 감소한 수치다. 그러나 카테고리별 실적은 큰 차이를 보였다. 자동차 매출이 61% 증가한 15억 9천만 달러로 가장 높은 성장률을 기록했고, 사물인터넷이 9% 증가했다. 라이선싱 사업을 포함하는 QTL 부문은 3% 감소한 12억 8천만 달러를 기록했다.

비용 압박이 퀄컴 전망 형성

회사는 웨이퍼 제조, 패키징, 메모리, 원자재 전반에 걸친 비용 인플레이션을 언급했다. 퀄컴은 이러한 압박을 상쇄하기 위해 제품 가격을 인상하고 있으며, 시간이 지남에 따라 마진 개선 효과가 나타날 것으로 예상한다고 밝혔다.

4분기 전망에 대해 퀄컴은 다음과 같이 제시했다.

• 매출: 97억 달러에서 105억 달러, 컨센서스 100억 8천만 달러에 미치지 못하는 수준


• QCT 매출: 84억 달러에서 90억 달러


• QTL 매출: 12억 달러에서 14억 달러


• 조정 주당순이익: 2.05달러에서 2.25달러, 애널리스트 추정치 2.36달러 하회

크리스티아노 아몬 최고경영자는 퀄컴이 핸드셋을 넘어 사업을 확장하려는 노력을 강조하며, 회사가 2029 회계연도까지 비핸드셋 매출을 400억 달러로 늘릴 계획이라고 밝혔다. 이는 이전 목표의 거의 두 배에 달하는 수치다.

그는 자동차, 사물인터넷, 데이터센터와 같은 비핸드셋 카테고리가 급격히 증가할 것으로 예상한다. 최고경영자는 전년 대비 성장률이 2026 회계연도 24%에서 2027 회계연도 60% 이상으로 상승할 것으로 전망했다.

퀄컴 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가

월가에서 증권가는 퀄컴 주식에 대해 중립적인 입장을 유지하고 있으며 보유 의견이 컨센서스다. 이는 지난 3개월간 매수 10건, 보유 16건, 매도 3건을 기반으로 한다. 평균 목표주가 224.93달러는 약 45%의 상승 여력을 시사한다.